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　　直銷(xiāo)銀行是一種不發(fā)放實(shí)體銀行卡也不設(shè)立實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的新型銀行運(yùn)作模式，下面是小編搜集整理的國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行發(fā)展現(xiàn)狀，歡迎閱讀查看。

　　摘要:隨著國(guó)內(nèi)金融改革和創(chuàng)新的不斷深化，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的巨大沖擊，實(shí)現(xiàn)自身的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，紛紛將互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式的創(chuàng)新作為重要的發(fā)展戰(zhàn)略并相繼推出了直銷(xiāo)銀行。直銷(xiāo)銀行是在現(xiàn)代信息技術(shù)快速發(fā)展下應(yīng)運(yùn)而生的一種新型銀行運(yùn)行模式，它將為商業(yè)銀行帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。雖然直銷(xiāo)銀行在國(guó)外經(jīng)過(guò)了漫長(zhǎng)的發(fā)展歷程，在金融危機(jī)后仍然得以生存發(fā)展，最終發(fā)展成為國(guó)外金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分，但是在國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行還處于初級(jí)建設(shè)時(shí)期，未來(lái)對(duì)于國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行如何發(fā)展還沒(méi)有清晰的思路。因此，對(duì)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展進(jìn)行研究，無(wú)論對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)還是商業(yè)銀行，都具有一定的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

　　本文首先從金融創(chuàng)新理論出發(fā)，回顧了直銷(xiāo)銀行的誕生及其在國(guó)外的發(fā)展概況，總結(jié)了直銷(xiāo)銀行的特點(diǎn)。其次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展概況進(jìn)行了介紹，指出國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行是在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下及金融創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下出現(xiàn)的，通過(guò)PEST分析法和SWOT分析法對(duì)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行了分析并梳理總結(jié)了國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題。最后，在國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行發(fā)展路徑及建設(shè)關(guān)鍵方面提出合理化、針對(duì)性建議，希望為國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下更好的發(fā)展提供一些思路，指出未來(lái)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行將作為一種獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)同其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式一起繼續(xù)發(fā)展壯大，從而促使國(guó)內(nèi)金融業(yè)向著更加多元化的方向發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：直銷(xiāo)銀行;現(xiàn)狀;問(wèn)題;建議

　　1緒論

　　1.1研究背景

　　現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)早已成為我們生活必不可少的一部分。小到我們?nèi)粘Ｉ畹狞c(diǎn)點(diǎn)滴滴，大到我們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和思維方式，它們無(wú)時(shí)無(wú)刻無(wú)一例外的被互聯(lián)網(wǎng)改變著。在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的這幾年，互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)利用自身特有的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始逐步進(jìn)軍金融領(lǐng)域，其中以阿里巴巴、百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭最為典型。傳統(tǒng)金融必須面對(duì)第三方支付、P2P網(wǎng)貸、以及眾籌等多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)過(guò)前期的探索后于2013年將發(fā)展推到了新的高度。支付寶與天弘基金合作推出的余額寶于2013年6月誕生，上線第一天5000萬(wàn)的貨幣基金申購(gòu)金額，讓人們第一次感受到了互聯(lián)網(wǎng)金融蘊(yùn)藏的巨大潛力。

　　百度金融理財(cái)平臺(tái)于同年10月上線，超過(guò)12萬(wàn)用戶在幾個(gè)小時(shí)的時(shí)間內(nèi)參與購(gòu)買(mǎi)其產(chǎn)品“百發(fā)”,10億的銷(xiāo)售額讓余額寶剛剛創(chuàng)下的驚人業(yè)績(jī)被百度輕松超越。看著阿里巴巴和百度在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的風(fēng)生水起，騰訊也不甘落后，于2014年1月推出微信紅包，由于正值春節(jié)期間，微信紅包爆炸式發(fā)展，這期間有超過(guò)兩億的用戶參與，其中有一億左右的用戶將銀行卡綁定。互聯(lián)網(wǎng)金融為何發(fā)展如此迅速?它到底對(duì)客戶具有怎樣的吸引力?

　　一邊是互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，一邊卻是人們對(duì)以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)心。互聯(lián)網(wǎng)公司把滿足客戶的需求作為公司理念，信息及交易成本在互聯(lián)網(wǎng)公司技術(shù)與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)的支持下被大幅降低。銀行存款在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品暢銷(xiāo)的影響下持續(xù)減少;銀行手續(xù)費(fèi)收入則由于第三方支付的存在也在不斷下降;互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)銷(xiāo)方式和效果更是商業(yè)銀行所無(wú)法比擬的。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在業(yè)務(wù)及客戶等多個(gè)方面互聯(lián)網(wǎng)金融都已經(jīng)對(duì)其構(gòu)成了巨大威脅。

　　面對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸式發(fā)展，不斷變化的客戶消費(fèi)習(xí)慣以及利率改革步伐的加快，銀行也加快了在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的布局。2013年9月18日，國(guó)內(nèi)第一家直銷(xiāo)銀行--北京銀行直銷(xiāo)銀行在北京誕生，就此拉開(kāi)了國(guó)內(nèi)發(fā)展直銷(xiāo)銀行的序幕。2014年下半年，各家商業(yè)銀行紛紛推出了自己的直銷(xiāo)銀行，直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)的發(fā)展愈演愈烈。目前，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的數(shù)量已達(dá)到近30家，雖然國(guó)內(nèi)各家直銷(xiāo)銀行的業(yè)務(wù)有所差異，但各家直銷(xiāo)銀行一定會(huì)將存款業(yè)務(wù)和余額理財(cái)作為自己必須具備的業(yè)務(wù)。

　　1.2研究意義

　　直銷(xiāo)銀行是一種不發(fā)放實(shí)體銀行卡也不設(shè)立實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的新型銀行運(yùn)作模式，它的出現(xiàn)及發(fā)展緊跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的步伐。客戶與直銷(xiāo)銀行主要通過(guò)電子郵件、電腦、電話等現(xiàn)代通信技術(shù)購(gòu)買(mǎi)直銷(xiāo)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)。直銷(xiāo)銀行憑借沒(méi)有實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而節(jié)省下來(lái)的成本，可以將零手續(xù)費(fèi)的服務(wù)以及更加誘人的金融產(chǎn)品提供給客戶。

　　20世紀(jì)九十年代末，直銷(xiāo)銀行開(kāi)始在歐洲和北美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家快速發(fā)展，減人員、去實(shí)體、降成本等是直銷(xiāo)銀行顯著的特點(diǎn)，正是這些特點(diǎn)決定了相比與傳統(tǒng)銀行直銷(xiāo)銀行能將更為優(yōu)惠、便捷的金融產(chǎn)品和服務(wù)提供給客戶。在直銷(xiāo)銀行發(fā)展的20載里，它既沒(méi)有被金融危機(jī)打敗，也沒(méi)有被互聯(lián)網(wǎng)泡沫擊垮，最終發(fā)展成為國(guó)外金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分和成熟的銀行運(yùn)作模式。目前，直銷(xiāo)銀行在歐洲和北美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)份額已達(dá)銀行業(yè)的10%左右，并且還在持續(xù)增長(zhǎng)。

　　在國(guó)內(nèi)金融改革不斷深入以及互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)發(fā)展普及的背景下，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行如雨后春筍般快速涌現(xiàn)。未來(lái)，更多的傳統(tǒng)銀行會(huì)在金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)不斷融合的影響下，開(kāi)設(shè)自己的直銷(xiāo)銀行。與此同時(shí)，隨著銀行業(yè)向民營(yíng)資本敞開(kāi)大門(mén)，直銷(xiāo)銀行這種高效率、低成本的商業(yè)模式一定會(huì)吸引民營(yíng)資本的投資。

　　1.3研究目標(biāo)、內(nèi)容與方法

　　1.3.1研究目標(biāo)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融儼然已經(jīng)成為當(dāng)今市場(chǎng)關(guān)注度最高的詞匯之一，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物直銷(xiāo)銀行也成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。什么是直銷(xiāo)銀行?直銷(xiāo)銀行相比與傳統(tǒng)銀行模式的優(yōu)勢(shì)在哪?直銷(xiāo)銀行發(fā)展存在哪些問(wèn)題?國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行該如何發(fā)展?本文將系統(tǒng)性的對(duì)以上問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的闡述，并以對(duì)比的方式，結(jié)合國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行案例，對(duì)直銷(xiāo)銀行的過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的發(fā)展進(jìn)行詳細(xì)闡述與分析，最后為國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展提出合理化、針對(duì)性的建議，希望為國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下更好的發(fā)展提供一些思路。

　　1.3.2研究?jī)?nèi)容

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，本文在總結(jié)梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、模式及其特點(diǎn)基礎(chǔ)上，運(yùn)用PEST分析方法對(duì)直銷(xiāo)銀行在政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等方面進(jìn)行可行性分析，運(yùn)用SWOT分析方法對(duì)直銷(xiāo)銀行的內(nèi)部因素和外部因素進(jìn)行分析。本文以國(guó)外直銷(xiāo)銀行的發(fā)展概況作為切入點(diǎn)，對(duì)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題進(jìn)行深入研究，提出未來(lái)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行發(fā)展的趨勢(shì)、路徑及建議，希望為國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行未來(lái)更好的在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下發(fā)展提供些許思路。

　　1.3.3研究方法

　　(1)文獻(xiàn)研究法：根據(jù)研究目標(biāo)和內(nèi)容，通過(guò)借助學(xué)校圖書(shū)館、中國(guó)知網(wǎng)、萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)以及各類IT網(wǎng)站，查閱并收集大量相關(guān)學(xué)術(shù)論文和文獻(xiàn)資料。筆者共收集相關(guān)的學(xué)術(shù)期刊、論文五十余篇，相關(guān)書(shū)籍十余本，為本文的研究作了大量的理論準(zhǔn)備工作。

　　(2)比較研究法：本文中采用的比較研究法是運(yùn)用比較分析的方法來(lái)研究現(xiàn)象的方法。通過(guò)對(duì)直銷(xiāo)銀行與傳統(tǒng)銀行的比較，找出直銷(xiāo)銀行的特點(diǎn)，分析其獨(dú)具特色的優(yōu)勢(shì)所在。

　　(3)案例研究法：案例研究法是社會(huì)科學(xué)研究中一種獨(dú)特而常用的研究方法。案例研究法就是對(duì)單一的研究對(duì)象進(jìn)行深入而具體研究的方法。本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行進(jìn)行介紹，以案例的方式分析說(shuō)明直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行模式進(jìn)行分析。

　　1.4創(chuàng)新點(diǎn)和不足

　　1.4.1創(chuàng)新點(diǎn)

　　(1)直銷(xiāo)銀行在國(guó)外雖然已發(fā)展多年且已相當(dāng)成熟，是金融市場(chǎng)的重要組成部分，但是直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)尚處于建設(shè)初期，人們對(duì)它還比較陌生，對(duì)于它的研究還相對(duì)較少。

　　本文在互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式發(fā)展的背景下，將國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行發(fā)展的概況相結(jié)合，對(duì)直銷(xiāo)銀行的運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)和管理模式進(jìn)行了全面分析，對(duì)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行在自身定位、目標(biāo)客戶定位、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新以及技術(shù)創(chuàng)新等多方面給出了針對(duì)性建議。

　　(2)本文指出國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行是在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下及金融創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下出現(xiàn)的，未來(lái)，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行將作為一種獨(dú)立的金融業(yè)態(tài)同其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式一起繼續(xù)發(fā)展壯大，從而促使國(guó)內(nèi)金融業(yè)向著更加多元化的方向發(fā)展。另外，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于直銷(xiāo)銀行的分析均集中在現(xiàn)有模式的分析上，尚沒(méi)有對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行模式的趨勢(shì)進(jìn)行研究。本文結(jié)合直銷(xiāo)銀行運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)和管理模式的現(xiàn)狀，對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行各模式的趨勢(shì)進(jìn)行了研究。

　　1.4.2不足

　　由于直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的時(shí)間還不長(zhǎng)，因此對(duì)于直銷(xiāo)銀行的深入分析及研究相對(duì)較少，致使在分析及研究中本文可借鑒的東西較少。除此之外，由于個(gè)人工作的限制，數(shù)據(jù)獲取渠道單一、研究經(jīng)驗(yàn)不足等原因，對(duì)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融以及直銷(xiāo)銀行的研究還存在一定的局限性，不夠全面詳細(xì)，存在不足，需要在以后的學(xué)習(xí)工作中繼續(xù)研究解決。

　　2相關(guān)理論概述及直銷(xiāo)銀行在國(guó)外的發(fā)展

　　2.1金融創(chuàng)新理論

　　(1)約束誘導(dǎo)理論

　　約束誘導(dǎo)理論認(rèn)為金融創(chuàng)新的動(dòng)因來(lái)自供給方，希爾柏(W.L.Silber)是其代表人物。希爾伯的觀點(diǎn)是為了回避來(lái)自內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面的約束，金融組織金融創(chuàng)新行為的動(dòng)機(jī)主要來(lái)自于追逐利潤(rùn)。其中，金融機(jī)構(gòu)在流動(dòng)資產(chǎn)比率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率及資本率等傳統(tǒng)指標(biāo)方面的要求構(gòu)成了其內(nèi)部約束;來(lái)自金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面的制約因素與金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管措施構(gòu)成了其外部約束。隨著金融市場(chǎng)不斷發(fā)展變化，這些內(nèi)部與外部約束逐漸阻礙了金融機(jī)構(gòu)獲得最大化利潤(rùn)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新的動(dòng)力來(lái)自追求利潤(rùn)的壓力，為了規(guī)避內(nèi)部與外部約束，從而使自身的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力在新形勢(shì)下得到增強(qiáng)，在這些壓力促使下他們開(kāi)始管理方式、金融工具及服務(wù)種類的創(chuàng)新。

　　(2)制度改革理論

　　制度改革理論認(rèn)為應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)發(fā)展史來(lái)研究金融創(chuàng)新，制度學(xué)派如諾斯(D.North)、韋斯特(R.C.West)、戴維斯(L.E.Davies)、塞拉(R.Scylla)等人是其代表人物。

　　他們認(rèn)為無(wú)論是純粹的自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還是高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，都會(huì)使金融創(chuàng)新受到制約。只有在受監(jiān)管的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中全方位的金融創(chuàng)新才能誕生，并且將政府的干預(yù)及監(jiān)管本身視為一種創(chuàng)新。這種理論受到較多的質(zhì)疑，質(zhì)疑認(rèn)為不應(yīng)該把金融監(jiān)管看作金融創(chuàng)新。

　　(3)規(guī)避管制理論

　　規(guī)避管制理論結(jié)合了約束誘導(dǎo)理論和制度改革理論，凱恩(E.J.Kane)是其代表人物。金融創(chuàng)新源自金融機(jī)構(gòu)為追求利潤(rùn)而對(duì)政府金融監(jiān)管的規(guī)避是這一理論的主要觀點(diǎn)。

　　一方面，規(guī)避管制理論肯定約束誘導(dǎo)理論對(duì)外部約束的觀點(diǎn)，規(guī)避外部制約因素是金融企業(yè)創(chuàng)新的目的。另一方面，該理論也對(duì)制度改革理論的觀點(diǎn)表示贊成，認(rèn)為當(dāng)金融創(chuàng)新開(kāi)始對(duì)貨幣政策的執(zhí)行產(chǎn)生阻礙并對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響時(shí)政府監(jiān)管部門(mén)會(huì)為了加強(qiáng)金融監(jiān)管而采取行動(dòng)，金融創(chuàng)新動(dòng)力正是來(lái)自市場(chǎng)主體與政府金融監(jiān)管之間的持續(xù)博弈。不同于約束誘導(dǎo)理論，規(guī)避管制理論強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新與外部因素的互動(dòng)性;不同于制度改革理論，規(guī)避管制理論認(rèn)為金融監(jiān)管的外部壓力能夠推動(dòng)金融創(chuàng)新，而并不認(rèn)為金融監(jiān)管本身也是金融創(chuàng)新。

　　(4)交易成本理論

　　交易成本理論認(rèn)為降低交易成本是金融創(chuàng)新的動(dòng)因，希克斯(J.R.Hicks)和尼漢斯(J.Niehans)是其代表人物。這一理論的主要觀點(diǎn)是對(duì)金融活動(dòng)效率或金融工具價(jià)值產(chǎn)生影響的重要因素是交易成本。金融參與者對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)期隨著交易成本的變化而變化。隨著金融發(fā)展，交易成本降低是必然趨勢(shì)，而交易成本的不斷降低會(huì)促進(jìn)金融創(chuàng)新，改善金融服務(wù)。該理論強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新的動(dòng)因要從微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化來(lái)分析，是被外界所認(rèn)同的，但是其認(rèn)為這種微觀金融結(jié)構(gòu)的變化是金融創(chuàng)新的根源，顯然是不夠全面的。

　　(5)技術(shù)推進(jìn)理論

　　技術(shù)推進(jìn)理論的觀點(diǎn)是促成金融創(chuàng)新的主要原因是以IT技術(shù)為代表的新技術(shù)在金融領(lǐng)域中的廣泛應(yīng)用，韓農(nóng)(T.H.Hannon)和麥道威(J.M.McDowell)是其代表人物。

　　金融業(yè)務(wù)在現(xiàn)代信息與通信技術(shù)的支持下，其電子化和信息化程度越來(lái)越高，同時(shí)，金融創(chuàng)新也得到了技術(shù)保障。上世紀(jì)70年代，美國(guó)銀行業(yè)在新技術(shù)的支持下快速發(fā)展，因此，這一理論得出金融創(chuàng)新的主要?jiǎng)右蚴切录夹g(shù)的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論，并得到了廣大學(xué)者的支持。由于理論誕生時(shí)，研究對(duì)象還只是自動(dòng)取款機(jī)等早期金融自動(dòng)化設(shè)備，經(jīng)過(guò)實(shí)踐進(jìn)一步探索證實(shí)，現(xiàn)代信息和通信技術(shù)的發(fā)展確實(shí)為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了更加廣闊的發(fā)展空間。

　　(6)貨幣促成理論

　　貨幣促成理論的觀點(diǎn)是金融創(chuàng)新的主要?jiǎng)右蚴秦泿乓蛩刈兓绹?guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓·弗里德曼(F.Milton)是其代表人物。這一理論認(rèn)為金融創(chuàng)新與要求放松金融市場(chǎng)管理壓力形成的主要原因是國(guó)際貨幣體系的特征及其最初產(chǎn)生的影響。在布雷頓體系解體與推行浮動(dòng)匯率制度初期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到持續(xù)通脹和利率頻繁波動(dòng)的困擾，金融創(chuàng)新正是被這些貨幣因素的變化所推動(dòng)和發(fā)展。

　　(7)財(cái)富增長(zhǎng)理論

　　財(cái)富增長(zhǎng)理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)在科技進(jìn)步的推動(dòng)下持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)財(cái)富隨之不斷增加，增加的財(cái)富使人們對(duì)于金融資產(chǎn)和交易的需求開(kāi)始增長(zhǎng)，從而使為滿足這些需求的金融創(chuàng)新得以發(fā)展。該理論的代表人物是經(jīng)濟(jì)學(xué)家格林(S.I.Green)和海沃德(C.F.Haywood)。

　　然而，只是從金融資產(chǎn)和交易需求的角度來(lái)詮釋金融創(chuàng)新忽視了金融監(jiān)管的作用，具有片面性。當(dāng)金融監(jiān)管部門(mén)為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，對(duì)金融業(yè)施加監(jiān)管必然會(huì)抑制金融創(chuàng)新的動(dòng)力。在現(xiàn)實(shí)生活中需求引發(fā)供給的例子有很多，需求致使了人們避開(kāi)監(jiān)管進(jìn)行金融創(chuàng)新。

　　2.2PEST與SWOT分析法概述

　　PEST分析法是一種用于對(duì)企業(yè)外部宏觀環(huán)境進(jìn)行分析的基本工具和方法，它可以對(duì)企業(yè)所處的宏觀環(huán)境對(duì)戰(zhàn)略的影響進(jìn)行分析。顧名思義，PEST就是從政治(Political)、經(jīng)濟(jì)(Economic)、社會(huì)(Social)和技術(shù)(Technological)四個(gè)方面分析不受企業(yè)控制的外部環(huán)境因素。在分析這四個(gè)因素的基礎(chǔ)上對(duì)宏觀環(huán)境進(jìn)行綜合考量并評(píng)價(jià)它們對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略制定與實(shí)施的影響。

　　SWOT分析法即態(tài)勢(shì)分析法，它是以內(nèi)外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)條件為基礎(chǔ)的，主要用途是企業(yè)戰(zhàn)略制定、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析等。它從優(yōu)勢(shì)(Strengths)、劣勢(shì)(Weaknesses)、機(jī)會(huì)(Opportunities)和威脅(Threats)四個(gè)方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析。其中，內(nèi)部的自身?xiàng)l件通過(guò)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)來(lái)分析，外部環(huán)境條件通過(guò)機(jī)會(huì)和威脅來(lái)分析，這樣就可以將公司的戰(zhàn)略與公司內(nèi)部資源、外部環(huán)境有機(jī)地結(jié)合起來(lái)。

　　2.3文獻(xiàn)綜述

　　邱峰(2013)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融是如何興起的，并指出由于互聯(lián)網(wǎng)金融興起所產(chǎn)生的信息脫媒、技術(shù)脫媒、渠道脫媒以及客戶關(guān)系脫媒正在使銀行的中介功能逐步邊緣化，銀行必須面對(duì)業(yè)務(wù)萎縮、客戶流失以及中間業(yè)務(wù)被替代等危險(xiǎn)，但是目前互聯(lián)網(wǎng)金融還不可能取代銀行，二者應(yīng)該實(shí)現(xiàn)合作共贏。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展的背景下，作者認(rèn)為商業(yè)銀行不能坐以待斃，應(yīng)積極行動(dòng)起來(lái)，包括幫助互聯(lián)網(wǎng)金融保持高速良性運(yùn)轉(zhuǎn)，建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管機(jī)制;加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘、積累及保護(hù);站在客戶立場(chǎng)，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì);加強(qiáng)普惠金融服務(wù)，不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域;競(jìng)爭(zhēng)不忘合作，實(shí)現(xiàn)雙贏;以“科技興行”的理念加強(qiáng)金融網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè);注重技能培訓(xùn)，培養(yǎng)復(fù)合型人才;開(kāi)展金融網(wǎng)絡(luò)安全教育，加強(qiáng)大眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)[1].

　　宮曉林(2013)梳理總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征及功能，詳細(xì)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融在客戶渠道、定價(jià)、融資、金融脫媒及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響。作者觀點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融短期內(nèi)不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的盈利方式與經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生太大影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，商業(yè)銀行為了跟上時(shí)代步伐，必須借助互聯(lián)網(wǎng)金融使自己得到發(fā)展.

　　劉志堅(jiān)、肖玉秀(2014)從互聯(lián)網(wǎng)金融的代表產(chǎn)物--余額寶出發(fā)，認(rèn)為余額寶在產(chǎn)品模式、營(yíng)銷(xiāo)以及技術(shù)方面都進(jìn)行了創(chuàng)新。作者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的霸主地位形成了沖擊，促使商業(yè)銀行提升活期存款價(jià)值;深挖互聯(lián)網(wǎng)渠道潛力;實(shí)施大數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略[3].

　　韓剛(2010)對(duì)德國(guó)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了梳理，詳述了荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行和德國(guó)信貸銀行的發(fā)展概況，對(duì)德國(guó)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展特點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)。作者在文章最后分析了德國(guó)直銷(xiāo)銀行的發(fā)展對(duì)中國(guó)發(fā)展直銷(xiāo)銀行的啟示，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的普及為直銷(xiāo)銀行的發(fā)展奠定了基礎(chǔ);直銷(xiāo)銀行可以為銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和區(qū)域的拓展并為客戶提供優(yōu)惠高效安全的金融產(chǎn)品[1].

　　邱勛(2014)對(duì)直銷(xiāo)銀行的概念、特征以及運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行了總結(jié)，他認(rèn)為直銷(xiāo)銀行主要是利用互聯(lián)網(wǎng)渠道將覆蓋全生命周期的直銷(xiāo)金融產(chǎn)品或服務(wù)銷(xiāo)售給客戶的扁平化有機(jī)銀行。作者分析了直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景并提出了促進(jìn)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行快速健康發(fā)展的策略建議[2].

　　王漢奇(2014)首先通過(guò)梳理國(guó)內(nèi)外直銷(xiāo)銀行的發(fā)展概況，概括了直銷(xiāo)銀行的內(nèi)涵及特征。然后，作者認(rèn)為中小銀行開(kāi)展直銷(xiāo)銀行存在產(chǎn)品同質(zhì)化、組織體非互聯(lián)網(wǎng)化以及高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。最后，作者為中小銀行開(kāi)展直銷(xiāo)銀行提出了建議，一是搭建IT戰(zhàn)略平臺(tái);二是強(qiáng)化內(nèi)部整合;三是獲取外部競(jìng)合的有利地位[3].

　　2.4直銷(xiāo)銀行的概念及特點(diǎn)

　　2.4.1直銷(xiāo)銀行的概念

　　直銷(xiāo)銀行是指通過(guò)電子郵件、互聯(lián)網(wǎng)及電話等現(xiàn)代通信技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行的實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，幫助銀行與客戶完成直接業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行。直銷(xiāo)銀行的運(yùn)作模式?jīng)Q定了其從出現(xiàn)到發(fā)展都與互聯(lián)網(wǎng)的普及緊密相聯(lián)。

　　簡(jiǎn)單的說(shuō)，直銷(xiāo)銀行可以被看成是網(wǎng)上銀行的延伸，以同樣的原理和操作在網(wǎng)絡(luò)上購(gòu)買(mǎi)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)。但是，直銷(xiāo)銀行并不等同于網(wǎng)上銀行，在過(guò)去網(wǎng)上銀行的基礎(chǔ)上，直銷(xiāo)銀行加入了新的銷(xiāo)售渠道和新的管理模式。其中，直銷(xiāo)銀行的管理模式與傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行有很大不同。直銷(xiāo)銀行不單單是銀行，它更看重直銷(xiāo)的價(jià)值，銀行復(fù)雜的賬號(hào)管理模式被其棄用，它直接將金融產(chǎn)品和服務(wù)向廣大的電商客戶進(jìn)行銷(xiāo)售，本身已與傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行概念相去甚遠(yuǎn)。

　　直銷(xiāo)銀行的發(fā)展表明以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息和通信技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)銀行的組織架構(gòu)形成了巨大的沖擊。一般意義上的網(wǎng)上銀行，是指銀行為了對(duì)實(shí)體渠道進(jìn)行補(bǔ)充，借助互聯(lián)網(wǎng)和電話等發(fā)展而來(lái)的一種運(yùn)作形態(tài)。反觀直銷(xiāo)銀行，它主要依托非實(shí)體組織來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，而且國(guó)外直銷(xiāo)銀行通常具有金融牌照并以獨(dú)立法人的形式存在。

　　直銷(xiāo)銀行與網(wǎng)上銀行的區(qū)別，主要是業(yè)務(wù)模式與業(yè)務(wù)工具的區(qū)別，直銷(xiāo)銀行的概念更加準(zhǔn)確地概括出了一種新型的銀行運(yùn)作模式，而不是僅僅局限為提供金融產(chǎn)品的渠道和工具。直銷(xiāo)銀行借助以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息和通信技術(shù)以及多種多樣的智能自助設(shè)備，將傳統(tǒng)服務(wù)的限制打破，形成一種把從客戶開(kāi)戶到業(yè)務(wù)辦理等各銀行業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)全部囊括在內(nèi)的，實(shí)現(xiàn)客戶生命周期全部覆蓋的新型服務(wù)模式，為客戶創(chuàng)造更好的體驗(yàn)。

　　2.4.2直銷(xiāo)銀行的特點(diǎn)

　　直銷(xiāo)銀行與傳統(tǒng)銀行相比，由于借助了互聯(lián)網(wǎng)和電子渠道，采取了直銷(xiāo)策略，使其具有了有別于傳統(tǒng)銀行的顯著特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)扁平化的組織結(jié)構(gòu)

　　以“直銷(xiāo)”為設(shè)置原則，設(shè)置組織結(jié)構(gòu)。絕大多數(shù)直銷(xiāo)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及電話等現(xiàn)代信息和通信技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行的實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，與客戶取得聯(lián)系并進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)。直銷(xiāo)銀行的工作人員對(duì)比于規(guī)模相當(dāng)?shù)膫鹘y(tǒng)銀行通常相對(duì)較少，由于直銷(xiāo)銀行的高效率，與傳統(tǒng)銀行相比直銷(xiāo)銀行的人均存貸款和人均資產(chǎn)數(shù)額要高出一大截。大量的成本及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用由于組織結(jié)構(gòu)的扁平化被節(jié)省下來(lái)，維持直銷(xiāo)銀行的良好運(yùn)轉(zhuǎn)甚至只需要不足四十人就可以實(shí)現(xiàn)。所以，直銷(xiāo)銀行的客戶可以享受到更加優(yōu)惠的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　(2)個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　由于業(yè)務(wù)辦理全部在互聯(lián)網(wǎng)上完成，所以直銷(xiāo)銀行的客戶并不能享受到私人訂制般的金融產(chǎn)品和服務(wù)，而只能購(gòu)買(mǎi)到標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。目前，儲(chǔ)蓄存款、活期存款及轉(zhuǎn)賬、房地產(chǎn)融資、網(wǎng)上交易支付、信用卡業(yè)務(wù)、有價(jià)證券投資、消費(fèi)分期付款等是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的直銷(xiāo)銀行所提供的主要服務(wù)。

　　(3)實(shí)體網(wǎng)絡(luò)與虛擬網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合

　　直銷(xiāo)銀行主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是直銷(xiāo)銀行的主平臺(tái)。在充分利用互聯(lián)網(wǎng)虛擬網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，其他實(shí)體網(wǎng)絡(luò)渠道也會(huì)被直銷(xiāo)銀行加以利用從而進(jìn)一步補(bǔ)充互聯(lián)網(wǎng)渠道的不足。另外，有少數(shù)直銷(xiāo)銀行在客戶密集的地區(qū)設(shè)立了自動(dòng)取款機(jī)，以便滿足客戶取現(xiàn)的需求，而大部分直銷(xiāo)銀行則是加入自動(dòng)取款機(jī)聯(lián)盟借助其它金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的自動(dòng)取款機(jī)來(lái)滿足顧客的取現(xiàn)需求，或者是為客戶提供能夠免費(fèi)取現(xiàn)的信用卡。

　　(4)形式多樣的優(yōu)惠活動(dòng)

　　直銷(xiāo)銀行的去實(shí)體化使得其能節(jié)約下大量的人工開(kāi)支及運(yùn)營(yíng)成本，并用這些節(jié)省下來(lái)的開(kāi)支和成本為客戶提供更加優(yōu)惠的產(chǎn)品和服務(wù)。國(guó)外直銷(xiāo)銀行能為客戶提供的優(yōu)惠主要有以下六種：一是對(duì)客戶的銀行賬戶管理費(fèi)和信用卡年費(fèi)進(jìn)行免費(fèi);二是為客戶的定期存款提供2-3倍于傳統(tǒng)銀行的高額利息;三是多數(shù)直銷(xiāo)銀行都會(huì)發(fā)放禮物或禮券給新開(kāi)戶客戶;四是營(yíng)銷(xiāo)通過(guò)“客戶變客戶”的方式，以禮品或積分的獎(jiǎng)勵(lì)形式鼓勵(lì)老客戶介紹新客戶開(kāi)戶;五是客戶可以在多數(shù)直銷(xiāo)銀行辦理用于在全球取現(xiàn)且不收任何費(fèi)用的信用卡，客戶出行需求得到有效滿足;六是在各大電商網(wǎng)站及門(mén)戶網(wǎng)站等加大廣告投放力度幫助直銷(xiāo)銀行進(jìn)行推廣營(yíng)銷(xiāo)，從而打開(kāi)知名度增加影響力。

　　(5)兼顧便捷與安全

　　傳統(tǒng)銀行固定的營(yíng)業(yè)時(shí)間是它相比與直銷(xiāo)銀行最大的劣勢(shì)之一，直銷(xiāo)銀行可以借助互聯(lián)網(wǎng)和電話等現(xiàn)代信息和通信技術(shù)為客戶提供全年無(wú)休的網(wǎng)上金融產(chǎn)品和服務(wù)，這很大程度上便利了客戶隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品和服務(wù)。如果客戶在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)遇到了困難，可以撥打直銷(xiāo)銀行24小時(shí)服務(wù)熱線尋求幫助。在提供便捷的同時(shí)，信息保密及網(wǎng)絡(luò)安全都受到了各家直銷(xiāo)銀行的高度重視，包括個(gè)人密碼認(rèn)證、電子口令及交易碼認(rèn)證等多層安全保護(hù)措施可以保證客戶網(wǎng)上交易和轉(zhuǎn)賬時(shí)的安全。

　　2.5金融創(chuàng)新下直銷(xiāo)銀行的誕生

　　降低交易成本是直銷(xiāo)銀行在國(guó)外誕生的主要?jiǎng)右颍F(xiàn)代信息技術(shù)則為直銷(xiāo)銀行在國(guó)外的快速發(fā)展鋪平了道路。為了降低傳統(tǒng)銀行包括實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)及人工等在內(nèi)的高額運(yùn)營(yíng)成本，人們想到拋棄實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，借助互聯(lián)網(wǎng)將金融產(chǎn)品直銷(xiāo)給客戶。可以說(shuō)，直銷(xiāo)銀行在國(guó)外的誕生及發(fā)展是在金融創(chuàng)新交易成本理論和技術(shù)推進(jìn)理論的共同作用下產(chǎn)生的。

　　自上世紀(jì)90年代到現(xiàn)在20多年的時(shí)間，國(guó)外直銷(xiāo)銀行從緩慢起步到快速發(fā)展，從無(wú)人問(wèn)津到備受矚目，離不開(kāi)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和制度的創(chuàng)新。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展使得直銷(xiāo)銀行能夠用更低的成本提供更有效率的服務(wù)，根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的統(tǒng)計(jì)，每筆交易成本實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)為3.97美元、自動(dòng)取款機(jī)為0.59美元、互聯(lián)網(wǎng)為0.56美元。其次，金融產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促使銀行存款搬離銀行，基金業(yè)和證券業(yè)的沖擊迫使銀行業(yè)提供收益更高的產(chǎn)品和服務(wù)。最后，利率市場(chǎng)化讓低成本運(yùn)行的直銷(xiāo)銀行可以提供比傳統(tǒng)銀行更高的存款利率，1986年美國(guó)利率市場(chǎng)化完成，2003年傳統(tǒng)銀行的平均活期存款利率為1%,而直銷(xiāo)銀行AllyBank的活期存款利率為2%,2013年傳統(tǒng)銀行的平均活期存款利率為0.3%,而直銷(xiāo)銀行的活期存款利率為1%.

　　儲(chǔ)蓄與財(cái)富銀行是世界上最早的直銷(xiāo)銀行，它誕生于1965年的德國(guó)法蘭克福。荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行作為如今德國(guó)乃至歐洲最大的直銷(xiāo)銀行，其前身就是儲(chǔ)蓄與財(cái)富銀行。在那個(gè)互聯(lián)網(wǎng)還沒(méi)有誕生的年代，直銷(xiāo)銀行一直沒(méi)有受到太多關(guān)注，發(fā)展速度也比較緩慢。自20世紀(jì)90年代以來(lái)，直銷(xiāo)銀行在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的帶動(dòng)下也得到了快速發(fā)展，受到了文化層次較高的年輕人的追捧，營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)。截至目前，德國(guó)直銷(xiāo)銀行的市場(chǎng)份額已占德國(guó)銀行業(yè)的25%左右，并且其市場(chǎng)份額還在不斷增長(zhǎng)。目前在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家直銷(xiāo)銀行的市場(chǎng)份額已占銀行業(yè)的10%左右，且市場(chǎng)份額仍在繼續(xù)擴(kuò)大。

　　2.6國(guó)外直銷(xiāo)銀行發(fā)展概況

　　在國(guó)外直銷(xiāo)銀行早已不是新生事物，創(chuàng)立初期由于其有限的品牌影響力，較小的業(yè)務(wù)規(guī)模，多年來(lái)并未引起人們的太多關(guān)注。自上世紀(jì)90年代以來(lái)，特別是近些年，在互聯(lián)網(wǎng)迅速普及和電子商務(wù)高速發(fā)展的背景下，直銷(xiāo)銀行在其發(fā)源地德國(guó)和加拿大等國(guó)步入高速發(fā)展的道路，受到了文化層次較高的年輕人的追捧，營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，已經(jīng)成為金融市場(chǎng)不能忽視的新生力量。

　　2.6.1荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行

　　1965年荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行的前身德國(guó)最早的直銷(xiāo)銀行儲(chǔ)蓄與財(cái)富銀行在德國(guó)法蘭克福成立。如今，荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行已經(jīng)發(fā)展成為德國(guó)乃至歐洲最大的直銷(xiāo)銀行。荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行如今已經(jīng)成為荷蘭國(guó)際集團(tuán)的全資子公司，后者是全球最大的綜合性金融服務(wù)集團(tuán)之一。荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行可以提供儲(chǔ)蓄賬戶、活期賬戶、個(gè)人房地產(chǎn)金融、中間業(yè)務(wù)、分期還款等金融產(chǎn)品和服務(wù)供客戶選擇。

　　荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行在大型超市、家電賣(mài)場(chǎng)及加油站設(shè)置了大約1200個(gè)自動(dòng)取款機(jī)，在德國(guó)各家銀行中其擁有自動(dòng)取款機(jī)的數(shù)量位列第5名。除此之外，在任何標(biāo)有VISA標(biāo)志的自動(dòng)取款機(jī)上該行客戶也可使用其信用卡免費(fèi)取款。

　　荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行在經(jīng)營(yíng)中還主要采取了以下特色戰(zhàn)略：

　　(1)成熟的多媒體營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略

　　荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行在向成熟的銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)軍時(shí)，對(duì)當(dāng)?shù)劂y行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行了充分調(diào)研。在了解到當(dāng)?shù)劂y行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)飽和的情況下，針對(duì)客戶對(duì)銀行便利服務(wù)需求進(jìn)行了大規(guī)模營(yíng)銷(xiāo)。一方面，為了支持直銷(xiāo)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)，ING集團(tuán)調(diào)用了所有的數(shù)據(jù)資源;另一方面，借助當(dāng)?shù)仃P(guān)注度最高的多媒體營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)對(duì)直銷(xiāo)銀行的便利優(yōu)勢(shì)進(jìn)行宣傳。

　　(2)跨市場(chǎng)提供金融服務(wù)

　　荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行在吸引新客戶時(shí)，不僅為他們提供銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，同時(shí)跨市場(chǎng)提供各種金融產(chǎn)品及服務(wù)給客戶，如人壽保險(xiǎn)、抵押、共同基金、電子傭金及年金等等。產(chǎn)品及服務(wù)的多樣性使客戶對(duì)金融和理財(cái)需求得到滿足，客戶粘性得到了有效增強(qiáng)。

　　(3)個(gè)性化網(wǎng)絡(luò)咖啡館策略

　　在直銷(xiāo)銀行發(fā)展成熟的歐美等國(guó)荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行這個(gè)品牌的認(rèn)知度達(dá)到了80%以上，這不僅歸功于其成熟的多媒體營(yíng)銷(xiāo)策略，還有一個(gè)重要的營(yíng)銷(xiāo)策略就是其開(kāi)設(shè)低成本的網(wǎng)絡(luò)咖啡館，直銷(xiāo)銀行客戶可以在這些咖啡館喝咖啡、辦理銀行業(yè)務(wù)或收發(fā)郵件。設(shè)立這些咖啡館的真正原因及意義與傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)完全不同，咖啡館的地理位置均設(shè)立在成本相對(duì)低廉的地段，增強(qiáng)客戶對(duì)直銷(xiāo)銀行的信任度是設(shè)立的主要目的，而非直接為客戶辦理業(yè)務(wù)。

　　(4)穩(wěn)定安全的后臺(tái)系統(tǒng)及完善的呼叫中心系統(tǒng)

　　直銷(xiāo)銀行的平穩(wěn)運(yùn)行離不開(kāi)信息技術(shù)的重要支持。通過(guò)加拿大第一個(gè)直銷(xiāo)銀行的運(yùn)行荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行積累了大量、豐富的后臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)不斷的改進(jìn)、升級(jí)，后臺(tái)系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性相比于傳統(tǒng)銀行有了很大提高。另外，為了提高客戶對(duì)直銷(xiāo)銀行的信任度，減輕客戶的擔(dān)憂，荷蘭國(guó)際直銷(xiāo)銀行在全球各地設(shè)立了呼叫中心系統(tǒng)，系統(tǒng)全部由當(dāng)?shù)厝藛T構(gòu)成。在客戶遇到問(wèn)題需要幫助時(shí)，呼叫中心系統(tǒng)會(huì)在第一時(shí)間給予客戶回應(yīng)，幫助客戶解決在使用直銷(xiāo)銀行過(guò)程中遇到的問(wèn)題。

　　2.6.2德國(guó)信貸銀行

　　1990年3月成立的前民主德國(guó)第一家非國(guó)有銀行--德國(guó)信貸銀行于1995年被拜仁州立銀行收購(gòu)，成為拜仁州立銀行的全資子公司。以分支機(jī)構(gòu)少著稱的德國(guó)信貸銀行，將個(gè)人客戶、公司客戶及政府機(jī)構(gòu)作為主要目標(biāo)客戶群體。對(duì)于取現(xiàn)需求，客戶只需辦理該行的信用卡就可以免費(fèi)在全球所有標(biāo)有“VISA”標(biāo)志的自動(dòng)取款機(jī)上取現(xiàn)。

　　另外，為了滿足客戶個(gè)人金融業(yè)務(wù)的需求，德國(guó)信貸銀行還設(shè)置了一些下屬子公司。

　　例如，薩爾州信合銀行，一個(gè)能夠滿足客戶證券投資組合服務(wù)需求的全資子公司;又例如，遍布德國(guó)東部15個(gè)城市的不動(dòng)產(chǎn)金融公司。

　　2.6.3網(wǎng)通銀行

　　1998年網(wǎng)通銀行由7家斯巴達(dá)銀行籌備創(chuàng)建，次年4月開(kāi)始正式營(yíng)業(yè)，成為歐洲首家純粹的互聯(lián)網(wǎng)銀行。在德國(guó)眾多的直銷(xiāo)銀行中，雖然網(wǎng)通銀行的規(guī)模很小，但卻不能阻礙它獨(dú)具特色的發(fā)展道路。網(wǎng)通銀行是全能銀行并具備銀行全部牌照。占有大約四分之三公司股份的柏林市立銀行于2007年5月成為網(wǎng)通銀行的最大股東。不同于斯巴達(dá)銀行，網(wǎng)通銀行是德國(guó)銀行聯(lián)邦協(xié)會(huì)成員的私有制銀行，而并不是合作社性質(zhì)的銀行，網(wǎng)通銀行為其客戶提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)存款保證。

　　網(wǎng)通銀行主要通過(guò)電子郵件及銀行網(wǎng)頁(yè)代替實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)銀行職員與客戶的交流。活期賬戶免費(fèi)是網(wǎng)通銀行金融服務(wù)的核心，信用卡結(jié)算、投資理財(cái)及證券交易等都可以通過(guò)此賬戶實(shí)現(xiàn)。網(wǎng)通銀行于2006年1月1日加入自動(dòng)取款機(jī)聯(lián)盟--現(xiàn)金池聯(lián)盟，這樣一來(lái)，在德國(guó)境內(nèi)的2300多個(gè)自動(dòng)取款機(jī)就可以為持有網(wǎng)通銀行借記卡的客戶提供免費(fèi)取現(xiàn)服務(wù)。另外，客戶可以使用該行的普通信用卡在全球所有標(biāo)有“MasterCard”標(biāo)志的取款機(jī)上享受免費(fèi)取現(xiàn)5次/月的服務(wù)，而要想免費(fèi)取現(xiàn)不受次數(shù)限制則只需要辦理該行的白金信用卡就可以了。

　　免費(fèi)傳真及電話可以在網(wǎng)通銀行因?yàn)榧夹g(shù)原因?qū)е戮W(wǎng)上業(yè)務(wù)無(wú)法辦理時(shí)，幫助銀行與客戶進(jìn)行交流并完成業(yè)務(wù)辦理。除此之外，網(wǎng)通銀行于2003年9月首次實(shí)現(xiàn)無(wú)障礙互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)，該服務(wù)覆蓋德國(guó)全境，能夠有效解決德國(guó)接近66萬(wàn)的視力障礙者及盲人在網(wǎng)上獨(dú)立完成銀行業(yè)務(wù)辦理。

　　2.6.4互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行

　　1999年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行成立，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，到2013年底，公司市值達(dá)10億美元，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)33億美元，擁有員工320人。在貸款業(yè)務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行主要開(kāi)展房屋抵押貸款，并通過(guò)第三方代理、批發(fā)和零售來(lái)搜尋房屋抵押貸款的優(yōu)質(zhì)客戶。

　　與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行還和美國(guó)最大的會(huì)員制倉(cāng)儲(chǔ)連鎖超市Costco建立合作關(guān)系，進(jìn)一步加強(qiáng)房屋抵押貸款的零售。在存款業(yè)務(wù)方面，與第三方合作以及互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)是互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行主要的攬儲(chǔ)方式，2013年其存款總額為20億美元。另外，為了拓展對(duì)公業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行成立了企業(yè)存款推廣團(tuán)隊(duì)，取得了巨大成功，對(duì)公存款總額從2012年底的2100萬(wàn)美元迅速增至2014年初的5億美元，公司開(kāi)戶數(shù)從170戶猛增到2000戶。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)邦銀行將貸款額與抵押的房屋評(píng)估價(jià)值之比一直保持在55%左右，有效保證了貸款的安全性。

　　3國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行發(fā)展概況及動(dòng)因分析

　　3.1互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

　　縱觀全球，具有規(guī)模化、高效性、惠及大眾等多種優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)，正一步步更加有效的配置金融資源，金融資源的互聯(lián)網(wǎng)化已成為大勢(shì)所趨。但是由于各個(gè)國(guó)家的政策、國(guó)情以及表現(xiàn)形式有很大差異，也就使各國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀各具特點(diǎn)。

　　3.1.1國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

　　(1)德國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融

　　第三方支付在德國(guó)發(fā)展迅猛，2011年全國(guó)商品零售總額的7%是通過(guò)網(wǎng)上支付完成的，其中第三方支付占網(wǎng)上支付的31%.德國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正處于起步階段，2007年Auxmoney和Smava兩家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司成立。貸款人在Smava網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上有兩種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式選擇：一是風(fēng)險(xiǎn)損失由同一類別貸款人共同出資成立的資金池來(lái)分擔(dān);二是通過(guò)專業(yè)收賬公司去收回不良貸款，這樣15%-20%的本金可被收回。而Auxraoney網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最大的特點(diǎn)是所有風(fēng)險(xiǎn)由貸款人承擔(dān)。眾籌融資在德國(guó)還是新興事物，規(guī)模較小。

　　(2)英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融

　　一家只擁有23名員工的網(wǎng)站早在2005年3月便開(kāi)始向客戶提供P2P金融服務(wù)，這就是誕生于英國(guó)倫敦的世界上最早的P2P借貸公司--Zopa.在Zopa網(wǎng)貸平臺(tái)資金需求者根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配到符合條件的資金提供者，而資金借出方則以自身貸款利率參與競(jìng)標(biāo)，這種個(gè)性化的利率競(jìng)價(jià)機(jī)制加上方便快捷的競(jìng)標(biāo)匹配方式，使得借貸雙方都能夠獲益。

　　所以，Zopa自創(chuàng)立以來(lái)高速發(fā)展并預(yù)計(jì)在2015年完成10億英鎊的累計(jì)成交量。英國(guó)的眾籌及P2P借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后大銀行提升的資本金充足率的支持下快速發(fā)展，極大幫助小微企業(yè)解決了融資難題。

　　(3)法國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融

　　法國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式包括第三方支付、網(wǎng)上交易所、眾籌、P2P網(wǎng)貸、在線理財(cái)?shù)取Ｔ诘谌街Ц额I(lǐng)域，48%的市場(chǎng)份額被PayPal占據(jù)，為了爭(zhēng)奪在線支付市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，新型支付方式于2013年9月被郵政銀行、興業(yè)銀行和法國(guó)巴黎銀行共同研發(fā)出來(lái)。在P2P信貸領(lǐng)域，法國(guó)剛剛起步，這其中又分為非營(yíng)利和營(yíng)利兩種模式，Babyloan就是非營(yíng)利模式的典型代表，用戶可以不收取利息自主公益投資感興趣的項(xiàng)目。在眾籌領(lǐng)域，2012年法國(guó)通過(guò)眾籌平臺(tái)共籌集資金4000億歐元，但是到了2013年這一數(shù)字變成了8000億歐元，起步雖然很晚的法國(guó)眾籌，發(fā)展速度卻很快。

　　(4)日本互聯(lián)網(wǎng)金融

　　1997年成立的電子商務(wù)平臺(tái)樂(lè)天是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的日本互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表。

　　1997年2月公司作為一家電子商務(wù)企業(yè)成立，為了發(fā)展混業(yè)金融，公司于2005年建立了樂(lè)天證券，在長(zhǎng)期積累的龐大電商客戶的支持下，經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，公司在日本網(wǎng)絡(luò)券商中的排名已經(jīng)上升到了第2位，成為可以在債券、期貨、股票及信托等各個(gè)金融領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)的券商企業(yè)。樂(lè)天分別于2005年和2009年進(jìn)軍信用卡領(lǐng)域和網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域，在信用卡領(lǐng)域，樂(lè)天將在其電商平臺(tái)通過(guò)信用卡支付的消費(fèi)交易記錄作為授信依據(jù);在網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域，樂(lè)天銀行憑借2012年1564億日元的營(yíng)業(yè)收入成為日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行。現(xiàn)如今，樂(lè)天已經(jīng)成為業(yè)務(wù)涵蓋銀行、電商、券商及保險(xiǎn)等多個(gè)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

　　(5)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融

　　經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的發(fā)展道路美國(guó)傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)形成了非常成熟和完善產(chǎn)品及服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在信息化建設(shè)方面上不斷與時(shí)俱進(jìn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的地位和作用在金融業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化不斷深入的影響下得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。例如，第三方支付在美國(guó)并沒(méi)有得到很好的發(fā)展，原因正是由于龐大的傳統(tǒng)銀行信用卡市場(chǎng)，截至2014年底美國(guó)信用卡市場(chǎng)發(fā)行超過(guò)3億張，憑借快捷便利及成熟完善等優(yōu)點(diǎn)被人們所認(rèn)可。傳統(tǒng)銀行為了保持并擴(kuò)大市場(chǎng)份額主動(dòng)改革創(chuàng)新，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行及信用卡支付等業(yè)務(wù)增速一直保持較高水平，傳統(tǒng)金融的覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。互聯(lián)網(wǎng)金融在強(qiáng)大的傳統(tǒng)金融體系下發(fā)展空間很小，只有在傳統(tǒng)金融薄弱的細(xì)分領(lǐng)域和邊緣市場(chǎng)才能看到它的身影。

　　網(wǎng)絡(luò)銀行方面，1995年10月18日世界上第一家真正意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行--SFNB宣布成立，憑借安全性和方便性等優(yōu)勢(shì)具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在成立的前幾年一直處于高速發(fā)展階段，其資產(chǎn)規(guī)模也因?yàn)椴①?gòu)不斷增長(zhǎng)，最終發(fā)展成為美國(guó)第六大銀行。但是，隨著大通銀行和花旗銀行等老牌銀行開(kāi)始在網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域發(fā)力，SFNB的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐步喪失，加上自身經(jīng)營(yíng)上存在問(wèn)題，最終在1998年被加拿大皇家銀行以2000萬(wàn)美元收購(gòu)。從此以后美國(guó)商業(yè)銀行重新回到了被傳統(tǒng)大銀行瓜分的格局。

　　貨幣市場(chǎng)基金方面，美國(guó)起步較早，早在20世紀(jì)末美國(guó)PayPal就推出了類似中國(guó)余額寶的貨幣市場(chǎng)基金業(yè)務(wù)。在銀行利率持續(xù)上漲的2005-2007年間，該基金規(guī)模曾一度高達(dá)10億美元，但是2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，美聯(lián)儲(chǔ)將利息降至接近0%,這使得該產(chǎn)品兩大賴以生存的優(yōu)勢(shì)--保本和流動(dòng)性逐步喪失，最終在發(fā)展了十余年后于2011年該產(chǎn)品從市場(chǎng)上退出。所以，利率市場(chǎng)的格局將對(duì)貨幣市場(chǎng)基金能否持續(xù)繁榮產(chǎn)生主要影響。

　　P2P借貸方面，LendingClub是美國(guó)P2P借貸平臺(tái)的典型代表。成立于2006年的LendingClub借貸平臺(tái)，主要憑借借款人信用融資，所籌款多數(shù)用于償還信用卡債，作為P2P借貸平臺(tái)其不提供任何擔(dān)保的同時(shí)只收取相應(yīng)中介費(fèi)。2014年12月12日LendingClub在紐交所掛牌交易，目前總市值達(dá)到54億美元。

　　網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商方面，嘉信理財(cái)作為折扣經(jīng)紀(jì)商為了吸引中小客戶于互聯(lián)網(wǎng)興起的20世紀(jì)90年代中期，推出了網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。完全基于互聯(lián)網(wǎng)交易的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E-Trade和以美林證券為代表的傳統(tǒng)券商分別于1996年和1999年開(kāi)始在網(wǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)。這些網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商，通過(guò)極低的交易傭金作為吸引客戶的手段，尤其是吸引個(gè)人投資者。嘉信在滿足客戶經(jīng)紀(jì)通道服務(wù)需要的基礎(chǔ)上，還為客戶提供咨詢等額外服務(wù)。美林的服務(wù)對(duì)象則主要是機(jī)構(gòu)投資者，通過(guò)收取高額傭金為其提供全面、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

　　眾籌方面，Kickstarter是美國(guó)眾籌業(yè)務(wù)的典型代表。成立于2009年4月的Kickstarter眾籌網(wǎng)站平臺(tái)所籌集的資金主要用于幫助公眾的小額融資項(xiàng)目，對(duì)于有創(chuàng)意、有想法的項(xiàng)目平臺(tái)更是大力支持。小企業(yè)在美國(guó)2012年JOBS法案獲得通過(guò)的支持下可以通過(guò)眾籌融資獲得股權(quán)資本，正是由于受到了政策的支持，眾籌融資有了長(zhǎng)足的發(fā)展，并逐步發(fā)展成為美國(guó)金融市場(chǎng)重要的融資手段。

　　3.1.2國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

　　網(wǎng)絡(luò)證券方面，網(wǎng)上委托于1996年開(kāi)始在國(guó)內(nèi)證券營(yíng)業(yè)部試運(yùn)行，兩年后功能完備的網(wǎng)上交易系統(tǒng)由江蘇證券開(kāi)通，2000年4月為了規(guī)范網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)頒布了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》。如今，手機(jī)證券和網(wǎng)上交易在國(guó)內(nèi)證券業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用，交易環(huán)節(jié)的互聯(lián)網(wǎng)化程度已相當(dāng)高，并開(kāi)始積極推廣網(wǎng)上開(kāi)戶，全面建設(shè)電子券商。

　　網(wǎng)絡(luò)銀行方面，“一網(wǎng)通”網(wǎng)上銀行于1996年率先由招商銀行在國(guó)內(nèi)推出，交易型網(wǎng)銀于次年開(kāi)通，之后中國(guó)銀行、建設(shè)銀行以及工商銀行緊跟招商銀行的步伐先后推出了自己的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，截至目前，個(gè)人及企業(yè)網(wǎng)銀等在電子銀行整體滲透率已經(jīng)超過(guò)七成。目前已經(jīng)獲得首批民營(yíng)銀行試點(diǎn)資格的互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭騰訊和阿里巴巴，將重點(diǎn)布局網(wǎng)絡(luò)銀行。

　　網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)方面，1997年國(guó)內(nèi)首份網(wǎng)上保險(xiǎn)單在新華人壽誕生，這份保單的誕生要?dú)w因于國(guó)內(nèi)首家保險(xiǎn)網(wǎng)站--中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)在同年的正式開(kāi)通，全國(guó)性電子商務(wù)網(wǎng)站由中國(guó)太平于2000年8月率先開(kāi)通。國(guó)內(nèi)首家網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司--眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司于2013年在中國(guó)平安、阿里巴巴、騰訊等三家企業(yè)的聯(lián)合發(fā)起下成立。

　　眾籌方面，國(guó)內(nèi)第一家眾籌平臺(tái)于2011年5月成立，它的名字叫點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)。同年11月天使匯成立，標(biāo)志著中小企業(yè)可以通過(guò)合投方式獲得天使輪和A輪投資，天使匯成為國(guó)內(nèi)股權(quán)眾籌的典型代表。“快速團(tuán)購(gòu)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)”和“快速合投”是由天使匯于2013年提出的，旨在幫助投資人在每個(gè)項(xiàng)目一個(gè)月的融資周期內(nèi)，以“團(tuán)購(gòu)”的方式進(jìn)行投資。截至到目前，共有300多個(gè)項(xiàng)目在天使匯平臺(tái)上完成了30億元融資額，成功的案例有LavaRadio、滴滴打車(chē)和黃太吉傳統(tǒng)美食連鎖等。

　　第三方支付方面，存在兩大類主要的運(yùn)營(yíng)模式：一類是借助自有電商網(wǎng)站提供第三方支付模式，這種模式有擔(dān)保功能;另一類是獨(dú)立第三方支付模式，這種模式無(wú)擔(dān)保功能，用戶只能獲得支付解決方案。前者以財(cái)付通和支付寶為典型代表;后者則以拉卡拉、匯付天下和易寶支付等為典型代表。國(guó)內(nèi)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模在2014年突破8萬(wàn)億元(圖3-1)，其中49.6%的市場(chǎng)份額被支付寶占據(jù)(圖3-2)。第三方支付的格局在中國(guó)版PayPal出現(xiàn)后被改變，中國(guó)版PayPal是貨幣基金與第三方支付結(jié)合的產(chǎn)物，它之所以能夠發(fā)展如此迅速，正是由于國(guó)內(nèi)特殊的信貸機(jī)制和利率環(huán)境。天弘基金和支付寶合作的產(chǎn)物--余額寶更是締造了貨幣基金的神話，在2014年年底其規(guī)模達(dá)到5789億元，憑借余額寶天弘基金成為規(guī)模最大的貨幣基金。

　　P2P網(wǎng)貸方面，興起于2006年，經(jīng)過(guò)近10年的發(fā)展，截至2014年8月底P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量約為1357家，投資人數(shù)量超過(guò)44萬(wàn)，2014年1-8月的成交量超過(guò)1250億元，我國(guó)已經(jīng)發(fā)展成為全球最大的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)。

　　網(wǎng)虛擬貨幣方面，2009年由中本聰提出的數(shù)字貨幣--比特幣在我國(guó)交易火爆，全球交易量的七成到八成已被中國(guó)所占據(jù)，2013年5月火幣網(wǎng)成立，作為比特幣交易平臺(tái)，平臺(tái)放貸每24小時(shí)收取0.2%的借款利息，采取保證金交易并且可以3倍杠桿、T+0交易及24小時(shí)運(yùn)作。

　　3.1.3互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

　　(1)第三方支付

　　第三方支付主要是指在計(jì)算機(jī)、通信和信息安全技術(shù)的支持下，信譽(yù)和實(shí)力得到大眾認(rèn)可的第三方機(jī)構(gòu)，與國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約，在客戶與銀行之間建立連接的電子支付模式。

　　《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》于2010年9月1日開(kāi)始施行，《辦法》中指出，從廣義上講第三方支付是指作為收或付款人支付中介的非金融機(jī)構(gòu)，提供銀行卡收單、預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付和中國(guó)人民銀行允許的其他支付服務(wù)。要將支付貫穿于線上線下，而不僅僅停留在互聯(lián)網(wǎng)支付，形成應(yīng)用更廣且多樣化的支付工具。

　　(2)眾籌

　　眾籌即群眾籌資或大眾籌資，是指用預(yù)購(gòu)與團(tuán)購(gòu)的形式，借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS的傳播特點(diǎn)，向眾多網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的金融模式。與傳統(tǒng)融資模式相比，眾籌可以讓公眾在資金上支持他們認(rèn)為富有創(chuàng)意的項(xiàng)目，而讓創(chuàng)業(yè)的企業(yè)或個(gè)人獲得能夠使這個(gè)項(xiàng)目開(kāi)始的第一筆資金。

　　國(guó)內(nèi)眾籌平臺(tái)主要有以下幾類：一是股權(quán)眾籌平臺(tái)，如大家投、天使匯、創(chuàng)投圈等;二是創(chuàng)新產(chǎn)品預(yù)售和市場(chǎng)宣傳平臺(tái)，如眾籌網(wǎng)、名時(shí)間等;三是創(chuàng)造性項(xiàng)目的夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，如追夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等;四是一些微公益募資平臺(tái)。

　　(3)P2P網(wǎng)貸

　　P2P即個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸。在網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供的平臺(tái)上資金借與貸雙方被對(duì)接起來(lái)，借款人發(fā)放借款標(biāo)，尋找愿意出借并有出借能力的投資者，以及在所有信息中選擇利率低的借款，幫助貸款人尋找其他貸款人一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　P2P的運(yùn)營(yíng)模式有3種：第一種是無(wú)需線下審核的純線上模式，通過(guò)線上完成資金的借貸，對(duì)借款人的信用等級(jí)采取身份認(rèn)證、查看銀行流水賬單等手段，人人貸、拍拍貸、合力貸是這種模式的典型代表。第二種是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，作為中間人的公司對(duì)借款人進(jìn)行篩選，然后以公司名義進(jìn)行借貸，最后再尋找理財(cái)投資者將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給他們，但是該模式卻飽受質(zhì)疑，宜信是這種模式的典型代表。第三種是線上線下相結(jié)合模式，借款申請(qǐng)由借款人在線上提交，然后借款人的信用等級(jí)通過(guò)平臺(tái)所在城市的代理商，采取入戶調(diào)查的方式進(jìn)行評(píng)定審核，翼龍貸是這種模式的典型代表。

　　(4)大數(shù)據(jù)金融

　　大數(shù)據(jù)金融是指通過(guò)篩選分析提煉大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，然后將客戶和價(jià)值信息提供給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，從而對(duì)客戶的消費(fèi)情況和交易記錄進(jìn)行深層次挖掘，對(duì)客戶的消費(fèi)偏好和習(xí)慣進(jìn)行不間斷跟蹤，最后根據(jù)這些信息進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。大數(shù)據(jù)金融模式主要有兩類：

　　一類是供應(yīng)鏈金融模式，以蘇寧京東為代表;另一類是平臺(tái)模式，以阿里小額信貸為代表。電商企業(yè)擁有海量數(shù)據(jù)，憑借其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)開(kāi)展的金融服務(wù)被稱為大數(shù)據(jù)金融服務(wù)平臺(tái)。如何做好在海量數(shù)據(jù)中快速找到有價(jià)值的數(shù)據(jù)是它的關(guān)鍵。所以，大數(shù)據(jù)的信息處理離不開(kāi)云計(jì)算。

　　(5)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶

　　互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶是指提供各種金融產(chǎn)品搜索和比價(jià)服務(wù)的第三方服務(wù)平臺(tái)。各家金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品被放在互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶平臺(tái)上并采用垂直搜索模式，各種金融產(chǎn)品的特點(diǎn)和價(jià)格用戶可以一目了然，并且可以自行挑選購(gòu)買(mǎi)自己喜歡的金融產(chǎn)品。該模式下平臺(tái)不實(shí)際銷(xiāo)售金融產(chǎn)品，也不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。目前，在這一領(lǐng)域比較著名的有軟交所科技金融超市、融360、大童網(wǎng)、格上理財(cái)、網(wǎng)貸之家、好貸網(wǎng)、91金融超市、銀率網(wǎng)等。

　　(6)信息化金融機(jī)構(gòu)

　　信息化金融機(jī)構(gòu)，是指?jìng)鹘y(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程和產(chǎn)品服務(wù)在以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)的支持下完成改造和升級(jí)，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)信息化的證券、保險(xiǎn)及銀行等多個(gè)領(lǐng)域的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。目前，電子銀行立體服務(wù)體系已經(jīng)建成，網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行及自助銀行為客戶的業(yè)務(wù)辦理提供了極大的方便，銀行的信息化建設(shè)相比之前有了質(zhì)的飛躍。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

　　3.1.4互聯(lián)網(wǎng)金融主要特點(diǎn)

　　(1)成本低

　　全國(guó)成千上萬(wàn)的分支機(jī)構(gòu)、實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)以及大量的網(wǎng)點(diǎn)員工在互聯(lián)網(wǎng)金融下都是可以省去的，取而代之的是數(shù)以億計(jì)的手機(jī)和電腦客戶端。在將實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)化為虛擬網(wǎng)點(diǎn)的過(guò)程中，投資、運(yùn)營(yíng)和管理成本被大幅降低，大量的人力物力及財(cái)力得以節(jié)約下來(lái)。對(duì)于買(mǎi)賣(mài)雙方而言，買(mǎi)賣(mài)雙方在網(wǎng)上直接交易，避免了中介費(fèi)和手續(xù)費(fèi)的產(chǎn)生。客戶無(wú)需去實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)等待交易，只需在自由的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)隨時(shí)隨地即時(shí)自主交易，最大程度的降低時(shí)間成本。

　　(2)效率高

　　所有業(yè)務(wù)依靠計(jì)算機(jī)后臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)化流程處理，歷史交易記錄、用戶信息審核、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估、信用等級(jí)評(píng)定等信息數(shù)據(jù)，全部導(dǎo)入后臺(tái)計(jì)算機(jī)，數(shù)據(jù)處理在瞬間完成。以阿里小貸為例，短短幾秒的時(shí)間就可以完成從申貸到放貸，日均完成放貸量達(dá)數(shù)萬(wàn)筆，而且信用判定準(zhǔn)確度非常高，風(fēng)險(xiǎn)違約率很低。

　　(3)覆蓋廣

　　無(wú)處不在的移動(dòng)客戶端使得互聯(lián)網(wǎng)金融理論上可以覆蓋到地球上任何一個(gè)地方，使其能夠突破物理空間的限制進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全覆蓋。對(duì)無(wú)法覆蓋盲區(qū)和對(duì)象實(shí)現(xiàn)覆蓋是傳統(tǒng)銀行現(xiàn)階段的主要目標(biāo)。互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融業(yè)的地域限制被打破，并使其可在全球范圍內(nèi)提供金融服務(wù)。同時(shí)，個(gè)人跨國(guó)業(yè)務(wù)也將得以實(shí)現(xiàn)。

　　(4)發(fā)展快

　　互聯(lián)網(wǎng)金融克服了傳統(tǒng)銀行的局限和弊端，憑借其特有的優(yōu)勢(shì)得到了飛速的發(fā)展。余額寶就是一個(gè)很好的例證，其在短短幾個(gè)月的時(shí)間里就募集了幾千億元的資金。憑借方便快捷、低門(mén)檻、高收益和高流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)使消費(fèi)者蜂擁而至。

　　3.2國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的興起及發(fā)展現(xiàn)狀

　　3.2.1國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行興起的原因

　　相比國(guó)外直銷(xiāo)銀行誕生的主要?jiǎng)右蚴菫榱私档徒灰壮杀荆瑖?guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的出現(xiàn)則主要是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的競(jìng)爭(zhēng)與沖擊。長(zhǎng)久以來(lái)，傳統(tǒng)銀行面面俱到的經(jīng)營(yíng)觀念，導(dǎo)致系統(tǒng)龐大、機(jī)構(gòu)臃腫，在面對(duì)當(dāng)今客戶快速變化的需求時(shí)顯得力不從心。而互聯(lián)網(wǎng)金融以簡(jiǎn)單、開(kāi)放、普惠大眾為宗旨并在投資理財(cái)、借貸融資以及支付結(jié)算等多個(gè)方面對(duì)銀行業(yè)形成了巨大沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不得不進(jìn)行金融創(chuàng)新，再加上互聯(lián)網(wǎng)的日益普及，在這樣的背景下，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行如雨后春筍般快速涌現(xiàn)。國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的涌現(xiàn)是在金融創(chuàng)新約束誘導(dǎo)理論和技術(shù)推進(jìn)理論的共同作用下產(chǎn)生的。可以說(shuō)，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行是傳統(tǒng)銀行業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)物，具備了互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，已經(jīng)成為一種互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式。

　　北京銀行直銷(xiāo)銀行于2013年9月18日在北京正式開(kāi)通，這是與境外戰(zhàn)略合作伙伴荷蘭ING集團(tuán)經(jīng)過(guò)多年籌備的成果，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)首家直銷(xiāo)銀行正式誕生，拉開(kāi)了直銷(xiāo)銀行在我國(guó)發(fā)展的序幕。北京銀行直銷(xiāo)銀行由荷蘭ING集團(tuán)全面提供開(kāi)發(fā)支持和技術(shù)援助，并首先在北京、南京、西安、濟(jì)南四地推出第一批共計(jì)6個(gè)試點(diǎn)。2014年2月28日，民生銀行直銷(xiāo)銀行正式運(yùn)營(yíng)，民生銀行則是與國(guó)內(nèi)電商巨頭阿里巴巴展開(kāi)合作。接下來(lái)的3月份，興業(yè)銀行、珠海華潤(rùn)銀行的直銷(xiāo)銀行也陸續(xù)上線。到了2014年下半年，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，寧波銀行、廣東南粵銀行、浙商銀行、華夏銀行、恒豐銀行紛紛涉足直銷(xiāo)銀行，截至2014年底，國(guó)內(nèi)共有15家直銷(xiāo)銀行上線。2015年3月，工商銀行推出互聯(lián)網(wǎng)金融品牌--e-ICBC,工行也憑借此舉成為第一家擁有直銷(xiāo)銀行的國(guó)有商業(yè)銀行。

　　2015年5月涵蓋三項(xiàng)重要指標(biāo)的國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行綜合排名公布(表3-1)。截至目前，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行經(jīng)過(guò)兩年的發(fā)展歷程，大家對(duì)它有了一定的了解并開(kāi)始使用直銷(xiāo)銀行(表3-2)。

　　直銷(xiāo)銀行最大的優(yōu)勢(shì)在于有效突破了傳統(tǒng)銀行面臨的柜臺(tái)限制，客戶借助互聯(lián)網(wǎng)辦理業(yè)務(wù)，這對(duì)中小股份制銀行和城商行而言，直銷(xiāo)銀行能夠幫助彌補(bǔ)其傳統(tǒng)線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)不足的問(wèn)題。事實(shí)證明，2014年推出直銷(xiāo)銀行的銀行多數(shù)是股份制銀行和城商行。

　　在直銷(xiāo)銀行命名方面，大部分銀行的直銷(xiāo)銀行仍沿用原品牌，但這其中也有例外，如平安銀行的直銷(xiāo)銀行名稱為“橙子銀行”,包商銀行的直銷(xiāo)銀行名稱為“小馬bank”,南京銀行則將直銷(xiāo)銀行命名為“你好銀行”.

　　3.2.2直銷(xiāo)銀行運(yùn)營(yíng)模式現(xiàn)狀

　　(1)網(wǎng)上平臺(tái)模式

　　網(wǎng)上平臺(tái)模式是指直銷(xiāo)銀行僅僅通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，而沒(méi)有任何實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。當(dāng)客戶有閑置資金想要購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品時(shí)，可以先將資金從傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)入直銷(xiāo)銀行，然后再購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品;當(dāng)客戶需要現(xiàn)金時(shí)，可以先將資金從直銷(xiāo)銀行轉(zhuǎn)到傳統(tǒng)銀行，然后再去自動(dòng)取款機(jī)上取款。這種模式雖然造成取現(xiàn)相對(duì)繁瑣，但是卻可以最大限度上節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，NetBank、AllyBank以及FirstDirect等國(guó)外直銷(xiāo)銀行都是采取這種運(yùn)營(yíng)模式。

　　(2)網(wǎng)上平臺(tái)加實(shí)體自助門(mén)店模式

　　這種模式是指直銷(xiāo)銀行在做好網(wǎng)上平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，鋪設(shè)實(shí)體自助門(mén)店。直銷(xiāo)銀行通過(guò)這種模式將客戶線上自助延伸到客戶線下自助。自助門(mén)店內(nèi)的自動(dòng)取款機(jī)、自助繳費(fèi)機(jī)、智能銀行機(jī)等多種現(xiàn)代化智能自助服務(wù)設(shè)備能夠滿足客戶在線下的各種需求。這種模式改善了用戶的取現(xiàn)需求，增加了線下渠道，北京銀行直銷(xiāo)銀行和德國(guó)直銷(xiāo)銀行ING-Diba都是采取這種模式。

　　(3)網(wǎng)上平臺(tái)加實(shí)體精簡(jiǎn)分行模式

　　直銷(xiāo)銀行在做好網(wǎng)上平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，鋪設(shè)實(shí)體精簡(jiǎn)分行。實(shí)體精簡(jiǎn)分行鋪設(shè)在客戶相對(duì)集中的一二線城市，客戶在這些精簡(jiǎn)分行可以像在傳統(tǒng)銀行一樣進(jìn)行面對(duì)面的業(yè)務(wù)辦理。這種模式可以縮短客戶與直銷(xiāo)銀行的距離，解決直銷(xiāo)銀行缺乏線下服務(wù)的問(wèn)題，使客戶對(duì)直銷(xiāo)銀行的品牌忠誠(chéng)度和信任度大大增強(qiáng)。而這種模式的缺點(diǎn)也同樣明顯，那就是運(yùn)營(yíng)成本被大幅提高。例如，西班牙直銷(xiāo)銀行INGDirect為了覆蓋西班牙超過(guò)八成的人口，在西班牙客戶密集的地區(qū)建立了近30家精簡(jiǎn)分行。

　　(4)網(wǎng)上平臺(tái)加第三方互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作模式

　　直銷(xiāo)銀行在做好網(wǎng)上平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，通過(guò)與第三方互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展深度合作，根據(jù)客戶特點(diǎn)，共同對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)，并借助第三方企業(yè)在流量方面的優(yōu)勢(shì)為直銷(xiāo)銀行吸引新客戶。這種模式的典型代表就是之前民生銀行與阿里巴巴的合作，民生銀行直銷(xiāo)銀行借助支付寶、天貓和淘寶網(wǎng)的大數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)流量?jī)?yōu)勢(shì)，快速將阿里巴巴客戶轉(zhuǎn)化為自身客戶并為其提供具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

　　3.2.3直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀

　　(1)國(guó)外直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀

　　國(guó)外直銷(xiāo)銀行主要業(yè)務(wù)包括活期存款、定期存款、轉(zhuǎn)賬匯款、按揭貸款、理財(cái)投資(如MBS等低風(fēng)險(xiǎn)債券)及網(wǎng)上支付等。假如傳統(tǒng)銀行被比作金融產(chǎn)品的百貨商場(chǎng)，那么就可以將直銷(xiāo)銀行比作產(chǎn)品少而精的24小時(shí)便利店，不追求產(chǎn)品齊全，而是以相對(duì)實(shí)惠的價(jià)格銷(xiāo)售最受客戶歡迎的產(chǎn)品。

　　因?yàn)椴辉O(shè)實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而且只提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，因此直銷(xiāo)銀行可以節(jié)省大量成本并將它們反饋給客戶。一是向客戶提供更高利率的儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品，其利率一般是傳統(tǒng)銀行的2倍以上;二是免費(fèi)轉(zhuǎn)賬，沒(méi)有最低存款額度及賬戶管理費(fèi);三是以現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)的方式刺激新客戶開(kāi)戶，以高積分回饋的方式刺激刷卡消費(fèi);四是提供可以全球免費(fèi)取款的借記卡。

　　(2)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀

　　國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行主要業(yè)務(wù)包括儲(chǔ)蓄存款、銀行理財(cái)、貨幣基金產(chǎn)品、資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出以及信用卡還款等等。其中，絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行的核心業(yè)務(wù)就是“類余額寶”的貨幣基金產(chǎn)品。現(xiàn)階段從某種意義上來(lái)說(shuō)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行就是銀行版的“余額寶”.

　　由于國(guó)內(nèi)外法律法規(guī)有所不同，導(dǎo)致直銷(xiāo)銀行在國(guó)內(nèi)受到更多監(jiān)管，這些監(jiān)管使國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行無(wú)法像國(guó)外直銷(xiāo)銀行一樣具有更大的成本優(yōu)勢(shì)及更靈活的業(yè)務(wù)模式。央行根據(jù)核實(shí)程度的不同，將個(gè)人電子賬戶分為強(qiáng)實(shí)名電子賬戶與弱實(shí)名電子賬戶。而作為弱實(shí)名電子賬戶的直銷(xiāo)銀行賬戶，其賬戶里的資金無(wú)論是轉(zhuǎn)出還是轉(zhuǎn)入都必須借助已綁定的同名借記卡或信用卡賬戶，而不能轉(zhuǎn)賬給任何賬戶。弱實(shí)名電子賬戶不具備消費(fèi)功能，也就不能在網(wǎng)上購(gòu)物，由于也不能發(fā)任何實(shí)體支付介質(zhì)，所以線下購(gòu)物也是不可能的。

　　由于國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化程度不高，利率市場(chǎng)化還沒(méi)有放開(kāi)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行無(wú)法像國(guó)外直銷(xiāo)銀行那樣提供2倍于傳統(tǒng)銀行利率的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，高息攬儲(chǔ)的道路受阻。

　　3.2.4直銷(xiāo)銀行管理模式現(xiàn)狀

　　(1)國(guó)外直銷(xiāo)銀行管理模式現(xiàn)狀

　　由于業(yè)務(wù)模式不同于傳統(tǒng)銀行，直銷(xiāo)銀行與傳統(tǒng)銀行在管理模式上也有所差異。扁平化與獨(dú)立性成為直銷(xiāo)銀行管理的兩個(gè)顯著特點(diǎn)。

　　在組織結(jié)構(gòu)方面，絕大部分直銷(xiāo)銀行的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)較少，有的直銷(xiāo)銀行甚至根本沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，主要通過(guò)直銷(xiāo)銀行后臺(tái)工作人員直接與客戶進(jìn)行溝通來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，直銷(xiāo)的特點(diǎn)得到了充分體現(xiàn)。通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)的深度利用，風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制并且使業(yè)務(wù)辦理效率明顯提高。相比于傳統(tǒng)銀行，直銷(xiāo)銀行雖然擁有的的員工較少，但是人均存貸款數(shù)額和人均資產(chǎn)卻高出傳統(tǒng)銀行一大截。組織結(jié)構(gòu)扁平化，大幅節(jié)約了直銷(xiāo)銀行的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和成本，同時(shí)使信息漏損大大減少，加快了業(yè)務(wù)響應(yīng)及反饋速度。

　　在管理模式上，由于業(yè)務(wù)的獨(dú)特性，直銷(xiāo)銀行并不能照搬傳統(tǒng)銀行的激勵(lì)、考核以及風(fēng)險(xiǎn)管理體系。國(guó)外許多大型銀行在布局直銷(xiāo)銀行時(shí)，為了促進(jìn)其發(fā)展，都采用了比較獨(dú)立的管理模式。一種是直銷(xiāo)銀行作為獨(dú)立法人銀行，在全球范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，荷蘭國(guó)際集團(tuán)就是這種模式的代表。世界知名的直銷(xiāo)銀行ING-DiBa與INGDirect都是作為荷蘭國(guó)際集團(tuán)下屬的獨(dú)立子公司在運(yùn)作;另一種則是將直銷(xiāo)銀行作為銀行內(nèi)部的事業(yè)部來(lái)進(jìn)行管理，匯豐銀行是此種模式的代表。匯豐銀行于2005年成立直銷(xiāo)銀行部，目標(biāo)客戶是那些能帶來(lái)存款的客戶，強(qiáng)調(diào)低成本及業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。匯豐銀行考核以事業(yè)部獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的直銷(xiāo)銀行主要以存款方面為主，并以內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)的方式來(lái)確認(rèn)其是否盈利。

　　(2)國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行管理模式現(xiàn)狀目前由于監(jiān)管限制，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行尚沒(méi)有一家屬于獨(dú)立法人銀行，國(guó)內(nèi)直銷(xiāo)銀行全部是以事業(yè)部的形式存在，被大家更多的認(rèn)為是網(wǎng)絡(luò)銀行的升級(jí)版，在產(chǎn)品和管理等方面，也基本上是按照傳統(tǒng)銀行的思路在運(yùn)營(yíng)。

　　3.2.5北京銀行直銷(xiāo)銀行

　　為了創(chuàng)建直銷(xiāo)銀行，早在2005年北京銀行就與荷蘭ING集團(tuán)開(kāi)展合作，合作的主要目的就是幫助北京銀行在國(guó)內(nèi)建立直銷(xiāo)銀行。為此，北京銀行會(huì)定期派人奔赴ING-diba學(xué)習(xí)系統(tǒng)建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)模式等各個(gè)方面的知識(shí)。北京銀行直銷(xiāo)銀將數(shù)量眾多的大眾零售客戶以及小微企業(yè)客戶作為主要目標(biāo)客戶。通過(guò)改變服務(wù)方式，直銷(xiāo)銀行在現(xiàn)代信息和通信技術(shù)的支持下，形成一種可以覆蓋客戶全生命周期的服務(wù)模式。讓曾經(jīng)必須由銀行工作人員辦理的業(yè)務(wù)變成可由客戶自己完成是直銷(xiāo)銀行的服務(wù)目標(biāo)。在北京銀行直銷(xiāo)銀行不足4平方米的自助門(mén)店里，分別擺放了網(wǎng)銀體驗(yàn)機(jī)和自助開(kāi)卡機(jī)。目前，北京銀行直銷(xiāo)銀行自主門(mén)店的作用主要是拉近與客戶的距離。以互聯(lián)網(wǎng)思維建設(shè)的自助門(mén)店構(gòu)成了線下渠道，門(mén)店內(nèi)放置自動(dòng)取款機(jī)、智能銀行機(jī)等各種自助設(shè)備，幫助客戶自助操作并使用金融服務(wù)。

　　憑借“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)+直銷(xiāo)門(mén)店”構(gòu)建的立體化服務(wù)體系，北京銀行直銷(xiāo)銀行打破了傳統(tǒng)銀行在服務(wù)時(shí)間和空間方面的限制，可以24小時(shí)不間斷的提供金融服務(wù)，對(duì)客戶不同應(yīng)用場(chǎng)景下的金融服務(wù)需求都可以保證滿足。

　　2015年8月，北京銀行發(fā)布2015年半年報(bào)顯示，截至2015年6月底，北京銀行直銷(xiāo)銀行累計(jì)銷(xiāo)售額突破9億元，攬儲(chǔ)近6億元，客戶數(shù)量達(dá)15.5萬(wàn)。

　　3.2.6民生銀行直銷(xiāo)銀行

　　在銀行利率市場(chǎng)化步伐加快及國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的背景下，為了應(yīng)對(duì)客戶消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，民生銀行于2013年7月成立了直銷(xiāo)銀行部。民生銀行于2013年9月16日發(fā)布公告稱與阿里巴巴成為戰(zhàn)略合作伙伴，雙方約定在多個(gè)方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作，如直銷(xiāo)銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、信用支付業(yè)務(wù)、信用憑證業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、資金清算與結(jié)算、互聯(lián)網(wǎng)終端金融、IT科技等。2014年2月28日，直銷(xiāo)銀行民生銀行直銷(xiāo)銀行正式上線。

　　民生銀行直銷(xiāo)銀行，基本沒(méi)有任何線下業(yè)務(wù)。從開(kāi)戶到儲(chǔ)蓄理財(cái)基本都是在線上完成，客戶和銀行工作人員通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和電話聯(lián)系，銀行工作人員甚至可以在家上班。民生銀行直銷(xiāo)銀行主要利用阿里巴巴所擁有的廣闊渠道，以資源共享的方式實(shí)現(xiàn)客戶同金融產(chǎn)品建立聯(lián)系。民生銀行與阿里巴巴的合作計(jì)劃特別提出，支付寶會(huì)和直銷(xiāo)銀行實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。

　　這意味著只要您是支付寶用戶，無(wú)論您是否在民生銀行開(kāi)過(guò)戶，都可以通過(guò)支付寶購(gòu)買(mǎi)民生銀行的金融產(chǎn)品。以支付寶作為客戶入口，民生銀行可以在提供金融服務(wù)的同時(shí)將支付寶用戶轉(zhuǎn)化為自己的客戶。而阿里巴巴也能使支付寶具備銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的功能，為阿里巴巴未來(lái)開(kāi)辦銀行打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。直銷(xiāo)銀行最重要的屬性是直銷(xiāo)，金融產(chǎn)品以簡(jiǎn)單快捷的方式，通過(guò)直銷(xiāo)銀行直接賣(mài)給了廣大的電商客戶。所以，直銷(xiāo)銀行本身已與傳統(tǒng)銀行的概念大相徑庭。

　　而在發(fā)展策略方面，民生銀行直銷(xiāo)銀行會(huì)向數(shù)以億計(jì)的支付寶用戶提供受他們歡迎的且豐富實(shí)用的金融產(chǎn)品，而為了大力促進(jìn)民生銀行直銷(xiāo)銀行的發(fā)展，阿里巴巴及其關(guān)聯(lián)公司將充份利用其自身渠道與資源。

　　在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，由于目前國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化還沒(méi)有放開(kāi)，還不能提供給客戶更高的存款利息，但還是有一些可以變通的優(yōu)惠措施，例如，提供優(yōu)惠、便利的活期存款，提高理財(cái)產(chǎn)品收益以及依靠積分返點(diǎn)政策等措施來(lái)吸引客戶。民生銀行直銷(xiāo)銀行的具體做法是：

　　以其現(xiàn)有的一款金融產(chǎn)品“隨心存”為例，客戶在簽約隨心存后，電子賬戶每滿1000元?jiǎng)t自動(dòng)存入隨心存，并可隨時(shí)取用，假設(shè)在3個(gè)月零8天后支取部分隨心存內(nèi)的資金，那么客戶可以獲得的已支取資金的收益=3個(gè)月定期存款利率x支取資金x3個(gè)月零8天÷360天，這樣支取資金收益將遠(yuǎn)高于38天活期利率，剩余資金將繼續(xù)根據(jù)存款期限最大化結(jié)轉(zhuǎn)利息。類似的產(chǎn)品在傳統(tǒng)銀行的門(mén)檻是10萬(wàn)元，而在直銷(xiāo)銀行只需1000元就可以簽約購(gòu)買(mǎi)，正是由于沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、人員精、成本低才使得直銷(xiāo)銀行可以大幅讓利給客戶。

　　2015年8月，民生銀行發(fā)布2015年半年報(bào)顯示，截至2015年6月底，民生銀行直銷(xiāo)銀行“如意寶”申購(gòu)金額突破5100億元，客戶數(shù)量達(dá)215.59萬(wàn)。

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