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中等收入單身族的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃案例

案例背景簡(jiǎn)介：

張小逸于2008年7月法語(yǔ)專業(yè)畢業(yè)，到某外資企業(yè)從事翻譯工作。張小逸的父母在他小時(shí)候就離異了，他一直跟著母親生活，由于受到金融風(fēng)暴影響，身在外貿(mào)紡織企業(yè)的她在不久前失業(yè)了，公司在宣布倒閉時(shí)給了她1萬(wàn)元的“安撫金”。在張小逸父母離異后，父親每月給張小逸一定的生活補(bǔ)貼，近年來(lái)保持800元直到他大學(xué)畢業(yè)。張小逸將這筆零花錢存放了下來(lái)，大約有4萬(wàn)元了。家庭定期存款有10萬(wàn)元，活期及現(xiàn)金有1萬(wàn)元。投入股市的資金有10萬(wàn)元，只是市值已減半。現(xiàn)在居住的房屋地段不錯(cuò)，雖然是房齡18年的老房子，但單價(jià)可以達(dá)到每平方米1.7萬(wàn)元，價(jià)值85萬(wàn)元。目前家庭總資產(chǎn)總計(jì)105萬(wàn)元。

張小逸現(xiàn)在才24歲，他希望可以在30歲前籌到第一筆“首付+裝修款”，這也是為結(jié)婚打下基礎(chǔ)。有關(guān)保險(xiǎn)和補(bǔ)充養(yǎng)老方面，他也希望能有一些好的建議。

家庭基本情況：

一、家庭成員基本情況

張小逸先生于2008年7月法語(yǔ)專業(yè)畢業(yè)。在國(guó)際金融危機(jī)的不利經(jīng)濟(jì)形式下，他憑借自己出色的專業(yè)技能，很順利地找到了一份工作，現(xiàn)于某外資企業(yè)擔(dān)任翻譯，月收入稅后3000元。

父母在張小逸童年時(shí)就離異了，張小逸一直由母親撫養(yǎng)成人。母親原本在外貿(mào)紡織企業(yè)工作，平均月收入有4000元。可不久前她失業(yè)了，公司在宣布倒閉時(shí)給了她1萬(wàn)元的“安撫金”。母親今年48歲，據(jù)估計(jì)今后兩年內(nèi)她每個(gè)月只能領(lǐng)取失業(yè)金500元。好在母親50歲便可正式退休，此后預(yù)計(jì)每月便可領(lǐng)取退休金約1500元。

這樣一來(lái)，對(duì)這個(gè)兩口之家來(lái)說(shuō)，張小逸就成了唯一穩(wěn)定的收入來(lái)源，生活壓力不小。

二、家庭基本財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

目前，整個(gè)家庭的月收入由母親的500元失業(yè)金和張小逸的3000元稅后收入兩部分構(gòu)成。在扣除每月的伙食費(fèi)1000元和公共事業(yè)費(fèi)、通信費(fèi)等生活開(kāi)銷2000元后，所剩無(wú)幾。這使得家庭財(cái)務(wù)有些捉襟見(jiàn)肘。

另外，由于張小逸第一年工作，這次的年終獎(jiǎng)金領(lǐng)到了3000元。其中2000元在過(guò)年的時(shí)候用作孝敬老人和送禮拜年了。

家庭每月收支狀態(tài)單位：元

1.多年來(lái)張小逸從生活費(fèi)中節(jié)省下來(lái)的4萬(wàn)元，存為定期；

2.家庭另有其他定期存款有10萬(wàn)元，活期及現(xiàn)金有1萬(wàn)元；

3.母親曾進(jìn)行股票投資，當(dāng)時(shí)投入10萬(wàn)元資金，經(jīng)歷2008年熊市后市值已減半；

4.母子共同居住的18年房齡房產(chǎn)，面積50平方米，市價(jià)85萬(wàn)元。

家庭無(wú)負(fù)債。

三、診斷結(jié)論與建議

通過(guò)家庭財(cái)務(wù)指標(biāo)分析表中，張小逸家庭財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)參考值的對(duì)比，發(fā)現(xiàn)主要問(wèn)題如下：

1.家庭的儲(chǔ)蓄率和凈資產(chǎn)投資率均低于參考值，這說(shuō)明目前家庭財(cái)富積累能力較弱，從而導(dǎo)致用于儲(chǔ)蓄和投資的資金不足；

2.雖然資產(chǎn)流動(dòng)性比率和流動(dòng)性資產(chǎn)與凈資產(chǎn)之比都在正常經(jīng)驗(yàn)參考值范圍內(nèi)，但由于其中14萬(wàn)元資金是以定期存款的形式存在的，一旦家庭出現(xiàn)需要?jiǎng)佑么罅楷F(xiàn)金的緊急狀況，就要通過(guò)犧牲定期存款的利息收益來(lái)解決問(wèn)題；

3.經(jīng)驗(yàn)數(shù)值表明家庭的總資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于50%，才不至于產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。目前，張小逸家庭債務(wù)屬于合理水平之下。然而也正是由于不能充分利用信貸杠桿，使家庭喪失了一些好的投資機(jī)會(huì)。

針對(duì)以上三個(gè)問(wèn)題，建議如下：

1.由于目前家庭收入較少，建議家庭適當(dāng)“節(jié)流”，將家庭的每月生活開(kāi)支控制在2500元為宜，提高儲(chǔ)蓄資金和投資資產(chǎn)的比重；

2.考慮降低定期存款的比重，適當(dāng)?shù)貙⒁徊糠仲Y產(chǎn)投資于基金市場(chǎng)，從而提高現(xiàn)有資產(chǎn)的收益性和流動(dòng)性；

3.在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，建議張小逸可以通過(guò)固定資產(chǎn)抵押的方式向銀行申請(qǐng)貸款，盤活固定資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的杠桿率。

除此之外，目前張小逸家庭的投資工具僅為股票，一方面風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，另一方面由于缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等原因，在資本市場(chǎng)中不但沒(méi)有獲得理想收益，反而出現(xiàn)了巨額虧損。針對(duì)這一問(wèn)題，需要通過(guò)進(jìn)行合理的投資資產(chǎn)配置予以解決。

同時(shí)，保險(xiǎn)是家庭理財(cái)計(jì)劃中必不可少的家庭風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是一切理財(cái)規(guī)劃的“基石”。張小逸的家庭保費(fèi)支出與年收入的比率為0，而根據(jù)家庭保險(xiǎn)規(guī)劃的“雙十定律”，普通家庭年保費(fèi)支出的合理比率應(yīng)該是年家庭年收入的10%左右。目前，張小逸母子倆人均只參加了基本的社會(huì)保障，保障力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。張小逸是家庭的最主要經(jīng)濟(jì)支柱，需要有保險(xiǎn)保障；同時(shí)伴隨母親年齡的增加，養(yǎng)老與疾病的費(fèi)用問(wèn)題也應(yīng)考慮通過(guò)購(gòu)買合適的商業(yè)保險(xiǎn)予以解決。對(duì)此，在之后的理財(cái)規(guī)劃方案中會(huì)對(duì)家庭保險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。

家庭理財(cái)目標(biāo)：

通過(guò)上述財(cái)務(wù)狀況的分析以及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)論，結(jié)合張小逸和母親的意愿，歸納出家庭理財(cái)目標(biāo)有如下幾項(xiàng)：

1.制定合理投資組合方案，提高投資收益率；

2.30 歲前籌集婚房“首付+裝修款”；

3.制定并完善家庭成員保障規(guī)劃；

4.考慮母親的養(yǎng)老金籌備規(guī)劃。

理財(cái)目標(biāo)可行性分析：

由于張小逸計(jì)劃在2015年結(jié)婚成家，屆時(shí)家庭成員和財(cái)務(wù)情況都會(huì)發(fā)生很大的變化。長(zhǎng)期的房貸規(guī)劃和新組家庭理財(cái)規(guī)劃需要在了解張小逸太太的財(cái)務(wù)狀況后才能予以詳細(xì)規(guī)劃。因此根據(jù)張小逸目前的家庭財(cái)務(wù)狀況以及各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)的輕重緩急，建議：

1.中短期目標(biāo)采取“目標(biāo)并進(jìn)法”予以實(shí)現(xiàn)，即從2009年起籌備母親和自己的保險(xiǎn)費(fèi)用以及7年后的結(jié)婚費(fèi)用，同時(shí)每年為自己預(yù)留出一定金額的教育費(fèi)用。

2.長(zhǎng)期目標(biāo)采用“目標(biāo)順序法”予以實(shí)現(xiàn)，即：在2015年中短期理財(cái)目標(biāo)完成后，再重新規(guī)劃長(zhǎng)期目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)。

投資規(guī)劃：

如何使現(xiàn)有的家庭金融資產(chǎn)保值升值，并將今后的收入結(jié)余投入到合理的投資資產(chǎn)配置？這個(gè)問(wèn)題一直困擾著張小逸家庭。

（一）20萬(wàn)元資產(chǎn)的投資組合

首先針對(duì)目前家中20萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，做以下三方面的投資策略改變。

1.1萬(wàn)元資金作為家庭緊急備用金，分配成5000元貨幣基金，3000元活期，2000元現(xiàn)金三種形式，在保證流動(dòng)性前提下，通過(guò)貨幣基金獲取高于活期存款收益率。

2.5萬(wàn)元資金從股市撤出：考慮到張小逸母親缺乏專業(yè)投資知識(shí)，而張小逸作為職場(chǎng)新人，也不宜將太多的精力投入于股市投資的研究。相對(duì)而言，委托具有較高專業(yè)素養(yǎng)的基金經(jīng)理人是理想的選擇。

3.14萬(wàn)元的定期存款轉(zhuǎn)化為家庭生息資產(chǎn)，除了投資于各種不同投資風(fēng)格的基金之外，也可分配一部分用于購(gòu)買銀行的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，如建設(shè)銀行“利得盈”人民幣信托類理財(cái)產(chǎn)品。

（二）家庭收入結(jié)余的投資方式

對(duì)于家庭今后每月千余元和年度的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

1.規(guī)避單筆投資的選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)：采用基金定投，投資者可以免除單筆資金投資選擇合適投資時(shí)點(diǎn)的困擾；基金定投伴隨股市的波動(dòng)，可以自動(dòng)幫助客戶實(shí)現(xiàn)“逢低吸籌，逢高減磅”的投資策略，從而攤薄投資成本，一定程度上減少了風(fēng)險(xiǎn)。

2.養(yǎng)成長(zhǎng)期投資的良好習(xí)慣：從客觀的角度看，投資一個(gè)業(yè)績(jī)優(yōu)良，潛力優(yōu)秀的上市公司，或者一次性購(gòu)買大量股票基金，長(zhǎng)期進(jìn)行持有，獲得的回報(bào)可能和股票基金定投基本接近。但在實(shí)際投資過(guò)程中，單筆投資往往會(huì)面臨市場(chǎng)的短期調(diào)整和波動(dòng)，以及投資者本人非理性投資決策的影響，結(jié)果無(wú)法達(dá)到最初既定的目標(biāo)。基金定投就能促使投資者培養(yǎng)長(zhǎng)期堅(jiān)持投資的習(xí)慣，聚沙成塔，幫助投資者避免因心理變化而導(dǎo)致投資決策失誤，能最大限度防止既定目標(biāo)被改變。

3.省時(shí)省力更省心：目前各家銀行都已開(kāi)通銀行卡代扣定投業(yè)務(wù)，只需到銀行辦理相應(yīng)的簽約手續(xù)，以后每個(gè)月都能享受到“足不出戶”的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。

4.享受復(fù)利帶來(lái)的收益：建議將基金的分紅方式設(shè)定為“紅利再投資”，這樣就能享受到投資收益再投資的復(fù)利效應(yīng)，進(jìn)一步加快投資資產(chǎn)的累積。

綜上所述，基金定投的方式有助于張小逸家庭更好地實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)目標(biāo)。

（三）投資組合比例分配與產(chǎn)品推介

根據(jù)之前風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)試得分，判定張小逸的家庭風(fēng)險(xiǎn)特征為“屬于高風(fēng)險(xiǎn)承受能力與中等金融投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的投資人”。參考的投資組合配置為：30%債券和70%股票，投資產(chǎn)品組合的預(yù)期報(bào)酬率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差控制在22.40%左右較為合理。但張小逸家庭在投資經(jīng)驗(yàn)和資產(chǎn)規(guī)模上較為欠缺。據(jù)此，推薦張小逸家庭的投資組合做如下的比例分配。

1.貨幣市場(chǎng)基金。具有“擁有活期的便利，國(guó)債的收益”的美稱，相比活期儲(chǔ)蓄，貨幣基金有更高的收益（活期存款年利率0.91%，貨幣市場(chǎng)基金一般在3%左右）、優(yōu)惠稅率（免稅）以及高度流動(dòng)性（贖回資金到賬時(shí)間為T+2）的特點(diǎn)。據(jù)“晨星”基金數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計(jì)表明，2005年至今，貨幣市場(chǎng)基金平均收益率約為3%。推薦品種。

2.債券型基金。該類基金是以債券為主要投資對(duì)象，輔助參與打新股等投資渠道的基金，最大的特點(diǎn)是：收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。

推薦品種：華夏希望債券基金。

推薦理由：華夏基金公司品牌優(yōu)秀，成長(zhǎng)性好；且2008年3月至今，收益率更是高達(dá)21.83%。

3.混合型基金。混合型基金是指同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象的基金，主要的特點(diǎn)是根據(jù)市場(chǎng)的變化，股債倉(cāng)位之間能靈活轉(zhuǎn)換；相對(duì)債券和股票基金，倉(cāng)位的上下限較為寬松，在牛市行情中可以加大股票倉(cāng)位，抓住投資時(shí)機(jī)，而熊市時(shí)，可以將大部分資金投入債市，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。推薦品種：

4.股票型基金。股票型基金具有集合投資、專業(yè)管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、利益共享的特征，風(fēng)險(xiǎn)和收益均介于債券和股票之間。目前在開(kāi)放基金市場(chǎng)中，股票型基金的數(shù)量和市場(chǎng)占比都是最大的。向張小逸家庭推薦幾個(gè)兼顧收益性和安全性的股票型基金：工銀瑞信大盤藍(lán)籌、銀華道瓊斯88精選以及華夏中小板ETF基金。這3支基金的投資收益情況如下。

除此之外，銀行系的信托理財(cái)產(chǎn)品也是合適的投資渠道。如建行的“利得盈”人民幣信托理財(cái)產(chǎn)品，期限從90天至3年不等，年化預(yù)期收益率約為4.5%。產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于：以銀行依托，信托融資的企業(yè)資信可靠，預(yù)期收益也擁有很高的可操作性。

當(dāng)然，這樣的投資組合并非一成不變，建議張小逸適當(dāng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，適當(dāng)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。此外，還是要經(jīng)常留意各個(gè)投資產(chǎn)品的走勢(shì)和表現(xiàn)，做好評(píng)價(jià)工作，及時(shí)吐故納新。同時(shí)，也要保持一個(gè)良好的投資心態(tài)，不要因?yàn)槎唐趦?nèi)的市場(chǎng)波動(dòng)而隨意變更預(yù)設(shè)的投資行為。

保險(xiǎn)規(guī)劃：

張小逸母子二人都只參加了基本的社會(huì)醫(yī)療保障，但社保只能“保”而不能“包”，這就需要購(gòu)買合適的商業(yè)保險(xiǎn)做最有效的補(bǔ)充。根據(jù)張小逸的個(gè)人意愿以及目前家庭收入不是特別充裕的特殊情況，此份保險(xiǎn)規(guī)劃將優(yōu)先滿足對(duì)母親的規(guī)劃安排：

雖然這兩年內(nèi)母親每月的收入只有500元，但正式退休后便可獲得每月1500元的退休金，而且預(yù)期退休金的增長(zhǎng)能夠抵抗通脹導(dǎo)致的貨幣購(gòu)買力下降，基本日常生活支出能夠得到保障，所以暫時(shí)不推薦購(gòu)買費(fèi)率較高的養(yǎng)老年金性質(zhì)的保險(xiǎn)。

在養(yǎng)老基本生活費(fèi)用得到保證的前提下，老年人最關(guān)注的就是大額的醫(yī)療費(fèi)用問(wèn)題。張小逸母親今年48歲，身體還算健康。如果50歲后才考慮購(gòu)買保險(xiǎn)，一方面保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)大幅上升，另一方面，很多保險(xiǎn)公司對(duì)于健康險(xiǎn)的投保年齡有所限制，一旦過(guò)了50歲在產(chǎn)品的選擇范圍上就少了許多。所以應(yīng)該現(xiàn)在就開(kāi)始投保疾病險(xiǎn)和津貼型的醫(yī)療費(fèi)用險(xiǎn)，并且建議可以采取“1主險(xiǎn)+N附加險(xiǎn)”的方式，充分利用有限的資金購(gòu)買能涵蓋疾病醫(yī)療和人身意外傷害的保險(xiǎn)。

這樣，張小逸只要每年為母親投入2791元的保費(fèi)資金，即可獲得充分的健康醫(yī)療保險(xiǎn)保障，同時(shí)也解決了意外和死亡傷殘的風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)比較全面的保險(xiǎn)規(guī)劃。

對(duì)張小逸來(lái)說(shuō)，由于目前的生活較為拮據(jù)，考慮30歲以后再著手進(jìn)行全方位的理財(cái)規(guī)劃，這個(gè)想法是合適的。但由于張小逸是家庭主要的經(jīng)濟(jì)支柱，對(duì)于自身受到意外傷害可能給家庭帶的財(cái)務(wù)危機(jī)卻不得不從現(xiàn)在就進(jìn)行防御。我們對(duì)張小逸的保險(xiǎn)規(guī)劃分成以下兩個(gè)階段進(jìn)行：

（一）第一階段（2009～2010年）

這兩年內(nèi)由于母親每月只能獲得500元的失業(yè)金，張小逸自己的財(cái)富積累也處于起步階段，按照投資規(guī)劃的設(shè)定，家庭的絕大部分收入結(jié)余將被用于基金定額定投。鑒于目前張小逸健康狀況良好，所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是意外傷害，因此建議張小逸只需購(gòu)買一些低保費(fèi)、高保障的純消費(fèi)險(xiǎn)種。

萬(wàn)一張小逸因意外身故，母親能獲得60萬(wàn)元的理賠金。這筆資金按3%投資收益，母親余壽至80歲來(lái)進(jìn)行預(yù)估：PMT（3%/12，32×12，-600000，0）2426.44（元）

母親每月能獲得相當(dāng)于現(xiàn)值2426.44元的養(yǎng)老金補(bǔ)貼，再加上原有的1500元退休工資，每月近4000元的收入已能夠保證母親安度晚年。

（二）第二階段（2011～2015年）

2011年后，張小逸家庭的收入情況與財(cái)富積累均步入了穩(wěn)步上升時(shí)期。同時(shí)，張小逸的健康狀況也會(huì)隨著年齡的增加和工作壓力的加大而面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此這一階段，建議張小逸在原有的綜合意外險(xiǎn)及定期壽險(xiǎn)基礎(chǔ)上，追加購(gòu)買重大疾病以及醫(yī)療險(xiǎn)，進(jìn)一步完善自身的保障。

這份規(guī)劃平均每月支出不到150元，提供了重疾保障20萬(wàn)元；無(wú)論醫(yī)療或疾病住院，可按個(gè)人自付部分80%比例在10萬(wàn)元額度內(nèi)報(bào)銷；除了意外身故的60萬(wàn)元理賠金，若因疾病身故，也可為母親留下50萬(wàn)元的備用養(yǎng)老金。

綜上所述，2009～2010年張小逸家庭的年繳保費(fèi)合計(jì)為3457元，2011～2015年為4571元。年繳保險(xiǎn)費(fèi)占2010年和2015年的家庭總收入比例分別為7%和5%，對(duì)于較低收入家庭來(lái)說(shuō)屬于合理比例。整個(gè)保險(xiǎn)規(guī)劃涵蓋了張小逸與母親的壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等多項(xiàng)險(xiǎn)種，在不影響目前家庭生活質(zhì)量的前提下?tīng)?zhēng)取更高的生活水平，防止主要家庭收入者意外身故給家庭造成財(cái)務(wù)困難，也彌補(bǔ)了由于社會(huì)基本保障制度力度不足等因素給家庭帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，是一個(gè)比較全面可行的保險(xiǎn)規(guī)劃。

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