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投資時(shí)間越長，收益率越高，一般情況下這是一條不成文的投資“規(guī)律”。尤其是在市場利率下行的大環(huán)境下，很多投資者者為了鎖定高收益率，往往會(huì)選擇購買中長期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。然而這一“規(guī)律”最近卻時(shí)常被打破，來自普益標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月商業(yè)銀行發(fā)行的1個(gè)月以下、1-3個(gè)月、3-6個(gè)月、6-12個(gè)月固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率分別為3.71%、4.01%、4.1%、4.2%，而1年以上的同類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.17%，較中長期（6-12個(gè)月）產(chǎn)品收益率水平略低。

銀行理財(cái)出現(xiàn)收益率倒掛現(xiàn)象

以近期發(fā)行的某股份制銀行產(chǎn)品為例，其3月和6月期產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率均為3.05%，而同系列同投資起點(diǎn)期限為12個(gè)月的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率卻只有3%。

業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)倒掛的現(xiàn)象此前偶爾也有。比如在某些特殊需要沖量的時(shí)刻，季度考核或是年底考核，銀行會(huì)通過提高中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率吸引客戶資金。但目前的市場情況顯然不是前者，分析人士認(rèn)為，主要是因?yàn)槟壳暗呢泿耪咴絹碓节呌趯捤桑y行為了規(guī)避利率持續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)降低長期產(chǎn)品收益率來對抗下行風(fēng)險(xiǎn)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員此前表示，考慮存在的利率下行風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)保守設(shè)置長期理財(cái)產(chǎn)品的收益率。

銀行理財(cái)收益率有趨穩(wěn)跡象

不過，盡管整個(gè)4月份的平均數(shù)據(jù)顯示銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益率倒掛現(xiàn)象。但如果有心選擇還是能發(fā)現(xiàn)不少收益率較高的一年期以上產(chǎn)品。雖然高收益產(chǎn)品持續(xù)減少，但平均預(yù)期收益率跌幅收窄，5月初至今平均預(yù)期收益率圍繞3.9%小幅波動(dòng)，累計(jì)下跌僅0.02個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)本月下跌幅度會(huì)小于1-4月份月度平均下跌幅度。分析師表示，對于廣大理財(cái)產(chǎn)品投資者來說仍建議選擇以中期產(chǎn)品為主，一方面有利于防范投資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有利于根據(jù)市場變化來調(diào)整投資策略。

年初銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率不高流動(dòng)性差 管理費(fèi)大大超過股票傭金

年初，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率大幅下降，而管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)卻大幅上升。

專業(yè)人士提醒，目前最好選擇七天的短期理財(cái)產(chǎn)品。年中和年末才是購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的良機(jī)。

超出預(yù)期收益歸銀行

眼下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)通常在0.2%～0.6%之間，比如中國銀行的中銀集富理財(cái)計(jì)劃僅銷售手續(xù)費(fèi)就高達(dá)0.35%，這還不包括其視資產(chǎn)運(yùn)作情況收取的管理費(fèi)。而中國工商銀行的靈通快線理財(cái)產(chǎn)品的銷售費(fèi)、管理費(fèi)加上托管費(fèi)約等于本金的0.4%。

相比之下，股票交易時(shí)券商收取傭金最低甚至可達(dá)0.05%，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)已經(jīng)大大超過股票傭金。

同時(shí)，中國銀行的日積月累型月計(jì)劃產(chǎn)品中還規(guī)定，超過預(yù)期年化投資收益率的收益作為理財(cái)計(jì)劃管理人的浮動(dòng)管理費(fèi)。但是，如果產(chǎn)品實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期收益率時(shí)，投資者卻是無法獲得相應(yīng)的差額補(bǔ)償。

對此，有律師稱，此舉雖然有不公平的嫌疑，但是只要簽訂合同時(shí)投資者了解風(fēng)險(xiǎn)和利弊，即可選擇，關(guān)鍵是要清楚所有條款。

七天理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性高

七天的銀行理財(cái)產(chǎn)品由于到期期限最短，是流動(dòng)性最高的銀行理財(cái)產(chǎn)品之一。值得推薦的是中國銀行的理財(cái)產(chǎn)品，其年化收益率幾乎是同行中最高者，如其搏

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