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　　若人民幣貶值，是否可以購(gòu)買美元的理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)問(wèn)題相信是很多人的疑問(wèn)，其實(shí)這個(gè)問(wèn)題不取決于你手里是否有美元，而是更多取決于你是否認(rèn)為人民幣會(huì)繼續(xù)大幅下跌。

　　受到央行人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)政策影響，人民幣匯率連續(xù)兩日大跌。其中，8月11日大跌超千點(diǎn)，8月12日雖然中間價(jià)跌幅收窄，但是開(kāi)盤仍然出現(xiàn)跌幅近千點(diǎn)的大跌趨勢(shì)。針對(duì)人民幣大跌，不少投資者已經(jīng)坐不住了，急匆匆的希望把手中的人民幣去購(gòu)買美元的理財(cái)產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

　　但是購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品真的劃算嗎？界面新聞?wù)砹藦?月13日起一直到本周末，也就是你8月17仍然在售的全部美元理財(cái)產(chǎn)品。以美元標(biāo)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品，一共有12款，涉及招商銀行、上海銀行、光大銀行以及富邦華一銀行共四家銀行機(jī)構(gòu)。上述四家銀行機(jī)構(gòu)，除了富邦華一銀行，其余都是內(nèi)資銀行。

　　受到央行人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)政策影響，人民幣匯率連續(xù)兩日大跌。其中，8月11日大跌超千點(diǎn)，8月12日雖然中間價(jià)跌幅收窄，但是開(kāi)盤仍然出現(xiàn)跌幅近千點(diǎn)的大跌趨勢(shì)。針對(duì)人民幣大跌，不少投資者已經(jīng)坐不住了，急匆匆的希望把手中的人民幣去購(gòu)買美元的理財(cái)產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

銀行美元理財(cái)

　　但是購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品真的劃算嗎？界面新聞?wù)砹藦?月13日起一直到本周末，也就是你8月17仍然在售的全部美元理財(cái)產(chǎn)品。以美元標(biāo)價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品，一共有12款，涉及招商銀行、上海銀行、光大銀行以及富邦華一銀行共四家銀行機(jī)構(gòu)。上述四家銀行機(jī)構(gòu)，除了富邦華一銀行，其余都是內(nèi)資銀行。

　　考慮到銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一般都很低，因此收益率成為最重要的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。仔細(xì)觀察，這12款銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率都很低，最高的也不過(guò)是只有2.55%，最低的僅為0.36%，這與商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品截然不同。

　　即使不與人民幣理財(cái)產(chǎn)品做比較，站在人民幣貶值的角度，換成美元并購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品是否合理呢？因?yàn)槿绻麚Q成美元，假定人民幣貶值5%，那么就相當(dāng)于投資者享有了5%的收益（不考慮買賣外匯的手續(xù)費(fèi)）。這樣再加上美元的理財(cái)收益，實(shí)際收益可能就不是0.36%，而是5.36%了？

　　其實(shí)，到這里，問(wèn)題便已經(jīng)變成對(duì)于人民幣匯率的討論了。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，中國(guó)的人民幣匯率不存在大幅走低和貶值的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。不過(guò)，他們大都愿意給出一個(gè)人民幣貶值的區(qū)間，5%。按照本輪匯率變動(dòng)前的6.1162的中間價(jià)報(bào)價(jià)，到8月12日收盤，人民幣中間價(jià)已經(jīng)跌了3.49%，這就意味著投資者如果現(xiàn)在換成美元，那么貨幣匯率本身的收益最多也就剩下1.51%的空間，這還是沒(méi)有考慮買賣外匯手續(xù)費(fèi)的問(wèn)題。

　　以中國(guó)光大銀行的2015年陽(yáng)光理財(cái)A計(jì)劃 第二十期產(chǎn)品2015014010202 理財(cái)產(chǎn)品為例，其年化收益率為1.3%，假定從8月11日貶值開(kāi)始，到本款理財(cái)產(chǎn)品到期日，人民幣正好貶值了5%，那么投資者可以獲得收益率為1.51%+1.3%X184天/365天=2.21%。這個(gè)收益率遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)不少商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。比如寧波銀行正在發(fā)行的一款產(chǎn)品，2015年匯通理財(cái)E點(diǎn)通5068號(hào)(周末理財(cái))產(chǎn)品155068 ，其預(yù)期年化收益率就高達(dá)5.1%。

　　看來(lái)是否可以購(gòu)買美元的理財(cái)產(chǎn)品，不取決于你手里是否有美元，而是更多取決于你是否認(rèn)為人民幣會(huì)繼續(xù)大幅下跌。如果在本輪匯率大跌之前已經(jīng)持有了美元資產(chǎn)，那么現(xiàn)在去購(gòu)買銀行的理財(cái)產(chǎn)品是劃算的，這樣相當(dāng)于至少可以賺到5%的收益。

　　如果在本輪大跌之后才采取慌慌張張的尋找人民幣的替代資產(chǎn)，比方美元理財(cái)產(chǎn)品，那么投資者很難獲得太多的實(shí)際利益。這種情況下，還不如考慮境內(nèi)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。比如，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行推出的金鑰匙系列理財(cái)產(chǎn)品，其最高收益率可以達(dá)到4.9%，這個(gè)收益率可比剛才計(jì)算的光大銀行的美元理財(cái)收益率2.21%整整高出了一倍還多。

　　若人民幣貶值，是否可以購(gòu)買美元的理財(cái)產(chǎn)品，小編覺(jué)得，盲目跟風(fēng)購(gòu)買美元，并不一定就是恰當(dāng)?shù)倪x擇，除非你對(duì)匯率政策有了很靠譜的恰當(dāng)估計(jì)。

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