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P2P是英文peer-to-peer的縮寫，意即個人對個人。大多數(shù)的解釋，都是說P2P是一種網(wǎng)絡金融模式。這在大多情況下都沒有錯，但是僅著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融，其實并沒有真正理解P2P的精髓。P2P網(wǎng)絡借款，又稱點對點網(wǎng)絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。個人可以通過第三方平臺(P2P公司)在收取一定服務費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。

但其實P2P不僅僅局限在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，而是滲透在互聯(lián)網(wǎng)的眾多方面。Peer在英文中不僅指個人，更強調(diào)人與人之間能力和地位的對等。換言之，地位對等是P2P的核心。從網(wǎng)絡拓撲結構到其產(chǎn)生的文化場域，無不體現(xiàn)著這種特性。一些西方學者認為，P2P才是互聯(lián)網(wǎng)的根本特性，它從本質(zhì)上不同于大眾傳播自上而下的模式，將專業(yè)的舞臺變?yōu)槿巳藚⑴c的平臺。

2016年8月，銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）?！墩髑笠庖姼濉凡粌H對開展存管業(yè)務的銀行提出了一定的資質(zhì)要求，對于接入的平臺也提出了在工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關規(guī)定申請獲得相應的電信業(yè)務經(jīng)營許可等五項要求。最受業(yè)內(nèi)關注的一條是，存管銀行不應外包或由合作機構承擔，不得委托網(wǎng)貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶。2016年10月13日，國務院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》。

一、風險控制

從風險控制上來看，多數(shù)P2P網(wǎng)絡借貸平臺不在項目本身的風險控制上下功夫，而是借助于自身和第三方提供擔保，主要的風險管理模式包括擔保抵押模式、風險準備金模式、保險模式、技術手段規(guī)避風險、增信手段等幾種。

目前國內(nèi)P2P網(wǎng)絡借貸平臺的定價模式也還在探索之中，風險定價、成本加成、競標定價等模式共存。在實際操作中，P2P網(wǎng)絡借貸平臺為了提升人氣，傾向于向借款者收費，向投資者少收費或者不收費，甚至向投資者提供各種補貼。

最后，資金在P2P網(wǎng)絡借貸平臺的留存方式也包括“資金池”模式、第三方支付托管模式，銀行大賬戶存管模式與強存管模式等，不過與銀行簽訂了資金存管協(xié)議的平臺在正常運營平臺中占比極少。

二、投資風險

一是簡單自融模式，大多采取高息、拆標的手法，利用投資者的逐利心理進行融資。以錢某創(chuàng)投為例，平臺大部分借款者都是浙江瑞安的身份證，而用以抵押的房產(chǎn)、車以及土地也全部位于瑞安。交易資金鏈顯示該公司只有一個賬戶，其余均為平臺控制人王某的個人賬戶，大部分資金都經(jīng)由王某的個人賬戶流向浙江。

二是多平臺自融自擔保模式。平臺控制人同時建立了多個平臺，平臺之間資金互相拆借，用于滿足自融需求。平臺和擔保公司屬于同一個老板或集團公司。

三是短期詐騙，多利用投資者賺快錢的心理，采用充值返現(xiàn)，“秒標”“天標”等形式吸引客戶投資，然后在第一個還款周期到來之前便卷款潛逃，存活時間很短，最短的僅1天。以淘某貸為例，上線僅1周就倒閉，資金通過第三方支付直接到了公司賬戶，并且立即轉(zhuǎn)移到私人賬戶。

四是“龐氏”騙局。投資者的款項并沒有進入真實的借款者手中，而是在平臺上進行空轉(zhuǎn)，資金始終控制在平臺控制人和股東的賬戶中，最后平臺支持不下去或者得到足夠收益以后，實際控制人就卷款潛逃。以鵬某貸為例，平臺收益率一直在30%以上，平臺所屬第三方支付平臺將款項直接匯入了平臺老板賬戶，但平臺除了提供部分資金給虛假投資者和用于還款以外，并沒有匯款給任何借款者，資金基本處于空轉(zhuǎn)的狀態(tài)，尤其是在平臺倒閉前兩個月里，這種趨勢更加明顯。

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